Nadat de LSE vrijdag haar overname van het data- en analysebedrijf Refinitiv ter waarde van 27 miljard dollar heeft bekrachtigd, zal zij na haar vertrek uit de Europese Unie waarschijnlijk een centrale rol spelen in het concurrerend houden van de enorme financiële dienstensector van Groot-Brittannië.

Hierdoor is de Londense City afgesneden van haar grootste klant en heeft zij te maken met concurrentie van Amsterdam, waar het grootste deel van de handel in euro-aandelen op 4 januari naar toe verhuisde.

"SPAC's (Special Purpose Acquisition Companies) hebben duidelijk een hoge vlucht genomen op de Amerikaanse markten. Er is toenemende nieuwsgierigheid en potentiële interesse om er hier meer van te zien", aldus Schwimmer.

Parijs en Stockholm richten zich al meer op SPAC's, zogeheten blanco chequebedrijven, die bij een beursgang geld ophalen met het doel een particulier bedrijf te kopen. Vorig jaar werden dit de populairste investeringsvehikels op Wall Street.

Een door de regering gesteunde herziening van de Britse beursnoteringsregels zal volgende maand aanbevelingen doen om Londen te helpen beter te concurreren met New York bij het aantrekken van beursintroducties van technologiebedrijven.

"Wij denken dat er mogelijkheden zijn in het Britse noteringsregime om enkele veranderingen door te voeren die ons een aantrekkelijker noteringsregime zouden maken met behoud van hoge normen van corporate governance," zei Schwimmer tegen Reuters.

"Ik denk dat Londen zijn status als wereldwijde financiële hoofdstad zal blijven behouden."

Refinitiv was voor 45% in handen van Thomson Reuters, eigenaar van Reuters News, en Thomson Reuters heeft nu een belang van 15% in de LSE Group.

DISRUPTIE

Schwimmer zei dat de uitzinnige detailhandel in de Verenigde Staten deze week, toen beleggers elkaar aanmoedigden om aandelen te kopen die door hedgefondsen waren gebackt, nog niet was herhaald op de LSE, maar dat de historische Londense beurs nauwlettend in de gaten werd gehouden.

"We hebben in een aantal andere sectoren ontwrichting door nieuwe technologie en sociale media gezien, dus in zekere zin is het niet verrassend om dit op de financiële markten te zien," zei hij.

"Ik laat het aan de toezichthouders over om te bepalen of het nodig is om hier zorgvuldig naar te kijken als het in de richting van marktmanipulatie gaat, want dat zou de belangrijke doelstellingen van efficiënte kapitaalallocatie, efficiënte kapitaalverhoging en effectieve prijsvorming in de weg staan", voegde hij eraan toe.

De 300 jaar oude LSE staat voor meer directe uitdagingen.

Zij vereffent het grootste deel van de in euro luidende renteswaps voor EU-klanten vanuit Londen, maar met een tijdelijke toegang tot het blok die in juni 2022 afloopt.

Brussel bekijkt of het clearingtoegang op lange termijn zal verlenen, maar oefent ondertussen druk uit op banken in de eurozone om hun derivatenclearingactiviteiten over te brengen van de LSE naar rivalen zoals Eurex in Frankfurt.

Schwimmer zei dat de tijdelijke toegang "een sterk signaal" was dat in het VK gebaseerde clearing een belangrijk onderdeel is van de financiële markt van de EU en hij zag uit naar het verkrijgen van permanente toegang.

De LSE heeft een clearingeenheid in Parijs, maar het verkrijgen van een vergunning om swaps in euro te clearen zou een kostbare zaak zijn.

"Ik voel me zeer comfortabel met het huidige model van LSEG... Onze leden willen niet dat wij hun clearing van renteswaps uit Londen weghalen", aldus Schwimmer.

De verschuiving van de handel in euro-aandelen van Londen naar de EU deze maand, waarvan een deel naar de nieuwe Turquoise-eenheid van de LSE in Amsterdam, was geen verrassing, zei Schwimmer.

Maar de verschuiving van een deel van de swaphandel van Londen naar New York, na Brexit, was een onverwacht gevolg van het EU-beleid inzake grensoverschrijdende derivatenhandel, zei hij.

Het terugdringen van de schuld van LSE zal een prioriteit zijn boven fusies en overnames, geholpen door de verkoop van de Milan Exchange aan Euronext voor 4,3 miljard euro ($ 5,2 miljard), zei Schwimmer.

De overname van Refinitiv omvatte het overnemen van de nettoschuld van 12,5 miljard dollar van de dataleverancier toen de deal in augustus 2019 werd onthuld.

Schwimmer voegde eraan toe dat hij zich zal richten op het voltooien van de integratie van LSE en Refinitiv, het versterken van de indexenactiviteiten van de beurs met gegevens van Refinitiv, en het verbreden van de aandelenhandel met de handel in vastrentende waarden en FX.

Een groot deel van de integratie is al gepland, ondanks het feit dat beide bedrijven worstelen met COVID-19 beperkingen.

"Ik zou niet aanraden om een grootschalige integratie te doen in de context van een wereldwijde lockdown, maar het team heeft fantastisch werk geleverd," zei Schwimmer.

($1 = 0,8239 euro)