Omdat Wall Street donderdag gesloten is voor Thanksgiving, zullen Aziatische beleggers de gebruikelijke swingfactor missen. In plaats daarvan zullen vrijdag de Japanse kerninflatiecijfers voor oktober de toon zetten voor de handel in de regio. Volgens een peiling van Reuters is de Japanse kerninflatie voor consumenten in oktober waarschijnlijk opnieuw versneld, waardoor deze voor de 19e maand op rij boven de prijsdoelstelling van 2% van de centrale bank bleef. Nu de inflatie al meer dan een jaar boven de doelstelling van de Bank of Japan ligt, kunnen de meest recente gegevens invloed hebben op de algemeen verwachte beslissing van de centrale bank om de kortetermijnrente volgend jaar te verhogen van -0,1 naar rond de nul, waarbij sommigen inzetten op de kans op actie in januari.
En opwaartse verrassingen zouden de yen ten opzichte van de dollar kunnen stimuleren. De BOJ staat voor de uitdaging om Japan weg te navigeren van het extreem accommoderende beleid van de afgelopen tien jaar zonder onrust op de markten te veroorzaken of een fragiel economisch herstel de kop in te drukken. In China zullen vastgoedaandelen waarschijnlijk weer in de belangstelling staan door de verwachting dat Beijing een reeks financieringen zal aanbieden om de worstelende sector te ondersteunen.
Het is een ander inflatieverhaal aan de andere kant van de wereld, waar de Europese Centrale Bank tevreden is met de afnemende prijsdruk in de eurozone. Dat maakte de beslissing van de ECB om de rente in oktober stabiel te houden tot een gemakkelijke taak, zo bleek uit de verslagen van hun vergadering van 25-26 oktober die donderdag werden gepubliceerd.
De aandelen in Europa eindigden steviger, omdat het nieuws van de ECB het standpunt bevestigde dat de wereldwijde centrale banken klaar zijn met hun meest recente verkrappingscampagne en dat, als de prijsdruk afneemt, 2024 het jaar van de renteverlagingen zou kunnen worden. Maar een deel van de inflatieverlagende handel is al ingeprijsd in de markt, zoals blijkt uit de rally van bijna 11% in de MSCI-wereldindex in de afgelopen 18 handelsdagen. En de markten hebben nieuwe triggers nodig om de volgende etappe van de aandelenrally aan te wakkeren. Eén factor zou de veerkracht van de Amerikaanse consumenten kunnen zijn, die ondanks de hogere leenkosten hun portemonnee zijn blijven openen.
De uitverkoop op Black Friday trapt het eindejaarswinkelseizoen af en zal de bestedingslust van de Amerikaanse consument op de proef stellen. De eerste aanwijzingen zijn dat Amerikaanse retailers in kleding, elektronica en woninginrichting zich schrap zetten voor moeilijke tijden, en hogere kortingen zullen misschien niet het bestedingsniveau opleveren waarop de bedrijven hopen.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag meer richting zouden kunnen geven:
- Japanse CPI
- Industriële productie Singapore
- Maleisië CPI
- Detailhandelsverkopen Nieuw-Zeeland
- Productie-index voor Thailand
- Geldhoeveelheid Taiwan (Door Denny Thomas Bewerking door Josie Kao)
