De bbp-groei over het vierde kwartaal staat bovenaan een lijst van belangrijke Chinese indicatoren, terwijl beleggers hun ogen uitkijken naar de rentebesluiten van Indonesië en Maleisië. Maar het grootste evenement deze week is het monetaire beleidsbesluit van de Bank of Japan op woensdag.

Het handelsvolume in de hele regio kan maandag lichter zijn dan normaal, omdat de Amerikaanse markten gesloten zijn vanwege Martin Luther King Day. De echte marktactie komt later in de week.

Hoewel de BOJ naar verwachting haar centrale doelstellingen voor de beheersing van de rentecurve zal handhaven op -0,10% voor de korte rente en 0% voor de rente op tienjarige obligaties, zullen alle ogen gericht zijn op de vraag of de beleidsmakers de bandbreedtes voor de beheersing van de rentecurve (YCC) verder zullen aanpassen na de verrassende aanpassing in december.

Grafiek: Japanse 10-jaarsrente

De BOJ verbaasde de markten vorige maand door de bovengrens van de 10-jaarsrente effectief te verhogen van 0,25% tot 0,50% en de beleggers zijn er sindsdien op gebrand - de rente bereikte vorige week 0,55%, waardoor de BOJ gedwongen werd haar toch al massale obligatieaankopen op te voeren.

De BOJ kan woensdag ook haar inflatieverwachtingen verhogen, voorafgaand aan de inflatiecijfers van december op vrijdag.

De yen is de laatste tijd op dreef. De BOJ verbaasde de markten in oktober opnieuw door voor het eerst sinds 1998 in te grijpen in de valutamarkt door yen te kopen - drie interventies in totaal hebben de yen naar het hoogste punt in zeven maanden van 127,50 per dollar geduwd, ver verwijderd van het dieptepunt van 151,00 in oktober.

De Chinese yuan steeg ook ten opzichte van de belaagde dollar door het groeiende optimisme over de heropening van het land nu Beijing zijn nul-COVID-beleid heeft losgelaten. De yuan bereikte vrijdag 6,70 per dollar, het sterkste punt sinds begin juli.

Maandag worden Chinese huizenprijsgegevens gepubliceerd, voordat de volgende dag een spervuur van publicaties volgt - BBP voor het vierde kwartaal en detailhandelsverkopen, industriële productie en investeringen in vaste activa in december. Alle cijfers zullen naar verwachting zwakker zijn dan de vorige, maar beleggers hopen dat dit het economische dieptepunt markeert.

Later in de week zal de Bank Indonesia naar verwachting de rente met nog eens 25 basispunten verhogen tot 5,75%. Economen van Goldman Sachs denken dat de inflatie in september waarschijnlijk een hoogtepunt heeft bereikt, maar nog steeds te hoog is naar de zin van de beleidsmakers. Daarom zullen zij de rente nog twee keer verhogen tot een eindpercentage van 6,25% in maart.

Bank Negara Malaysia zal naar verwachting donderdag de rente met een kwart punt verhogen tot 3,00%. Goldman voorspelt nog twee verhogingen van 25 basispunten voor een piekrente van 3,50% in mei, terwijl het team van Morgan Stanley denkt dat dit de laatste verhoging van de cyclus zal zijn.

Elders staan er deze week niet minder dan 11 toespraken van Fed-functionarissen op het programma, en een recordaantal wereldleiders, beleidsmakers en topondernemers zal het World Economic Forum in Davos bijwonen.

Drie belangrijke ontwikkelingen die de markten maandag meer richting kunnen geven:

- Huizenprijzen China (december)

- Indonesië handel (december)

- Inflatie groothandelsprijzen India (december)