Na een sprong naar een dieptepunt van 2022 door een verrassend hoge inflatie in september in de VS en de daaruit voortvloeiende stijging van de renteverwachtingen van de Federal Reserve, stegen de aandelen op Wall Street plotseling met de grootste intraday bounce in negen maanden - de vijfde grootste in de geschiedenis van de S&P500 index.

En hoewel het niemand duidelijk was waarom Amerikaanse aandelen donderdag stegen, stegen de markten wereldwijd 's nachts toch in de slipstream.

Plotselinge en soms onverklaarbare aandelenrally's zijn vaak kenmerkend voor langdurige bearmarkten. Maar de onvermijdelijke "after the fact"-speculatie over mogelijke aanleidingen wees op van alles en nog wat, van grafieksignalen tot een te grote blootstelling aan posities op het laatste moment in de aanloop naar de grote winstlijst voor het derde kwartaal van vandaag.

JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup, Wells Fargo rapporteren allemaal winsten later op vrijdag. Amerikaanse aandelenfutures zijn iets teruggevallen - maar een uur is tegenwoordig een lange tijd op de markten.

De fundamentele redenen voor de volte face van donderdag lijken dunner, niet in het minst nu de geldmarkten de piekrente van de Fed volgend jaar met nog eens 25 basispunten zien stijgen en zich richten op 5% - de hoogste beleidsrente sinds 2007.

De tweejarige rente op schatkistpapier behield vrijdag het grootste deel van zijn winst en blijft schommelen rond het hoogste punt in 15 jaar (4,5%), terwijl de tienjarige rente blijft flirten met 4%. Slechts weinigen zagen enige troost in de runen van het rapport over de consumentenprijzen.

Was het dan allemaal te danken aan de Britse ommezwaai en de daaropvolgende stijging van de Britse "gilts" en het pond - die zich ontvouwde in persspeculaties terwijl het Amerikaanse inflatienieuws aankwam?

Sommigen zeiden dat het hielp, niet in het minst omdat het de vrees voor besmetting en brandschade op de Britse pensioenmarkt verminderde, maar ook omdat een mogelijke terugdraaiing van de belastingverlagingsplannen de verwachtingen heeft verminderd dat de Bank of England haar beleidsrente begin volgende maand met een volledig procentpunt moet verhogen.

Maar we weten nog steeds niet hoe het zal aflopen, ondanks alle berichten dat de regering het belastingplan zal verscheuren en zelfs speculaties over een afzetting van de nieuwe premier Liz Truss. Het is de bedoeling dat de Bank of England vrijdag een einde maakt aan haar interventie voor het opkopen van obligaties en dat zal afhangen van de volgende stap van de regering.

De Britse minister van Financiën Kwasi Kwarteng onderbrak zijn reis naar Washington om terug te keren naar Londen, waar de druk op de nieuwe regering toeneemt om een economisch beleid te schrappen dat onrust op de financiële markten heeft veroorzaakt.

Elders stegen de Chinese aandelen in de aanloop naar het congres van de Communistische Partij en te midden van een verwachte stijging van de binnenlandse inflatie.

En het aandeel Twitter daalde voor de opening na het nieuws dat Elon Musk wordt onderzocht door federale autoriteiten over zijn gedrag in zijn overnamedeal van $44 miljard voor het socialemediabedrijf.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op vrijdag:

* Amerikaanse detailhandel en bedrijfsvoorraden in augustus, onderzoek van de Universiteit van Michigan naar het consumentensentiment en de inflatieverwachtingen in oktober.

* Amerikaanse bedrijfswinsten: JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup, Wells Fargo, US Bancorp, PNC, First Republic Bank, UnitedHealth,

* Christopher Waller, gouverneur van de Federal Reserve Board, Lisa Cook en Esther George, voorzitter van de Kansas City Fed, spreken allen.

* Christine Lagarde, president van de Europese Centrale Bank, spreekt op de jaarlijkse IMF/Wereldbank-bijeenkomst in Washington; ECB-bestuurslid Fabio Panetta spreekt.

(Door Mike Dolan, mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)

Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan.