Handelaren verminderen hun kansen op Amerikaanse renteverlagingen, maar verhogen de verwachtingen voor Britse verhogingen.
Op dinsdag waren het groter dan verwachte loonstijgingen die de verwachtingen versterkten dat de Bank of England de rente volgende maand zal verhogen en daarna zal blijven verhogen. Het pond steeg. De rente op tienjarige obligaties steeg voor de zesde achtereenvolgende sessie.
Woensdag staan de Britse inflatiecijfers centraal.
Economen, gepolst door Reuters, zien het tempo van de jaarlijkse prijsstijgingen afnemen, maar dat is een schrale troost, want zij verwachten dat de CPI daardoor slechts zal dalen tot een torenhoge 9,8%.
Per saldo is de omvang van de taak van de Bank of England om de inflatie te beteugelen gunstig voor het pond, dat vorige week een hoogtepunt in tien maanden bereikte. De impliciete volatiliteit op de optiemarkt geeft aan dat handelaren geen plotselinge veranderingen verwachten in de langzame stijging van de munt.
Sterling shorts zijn het kleinst sinds maart vorig jaar. BoE-commissielid Catherine Mann verschijnt later op woensdag in een panel over klimaatverandering.
Op het continent worden ook de definitieve CPI-cijfers verwacht en een vergelijkbaar verschil in de rentevooruitzichten doet de euro ten opzichte van de dollar de hoogste stand in een jaar bereiken.
Elders is er aandacht voor de winstcijfers. Tesla, de producent van elektrische voertuigen, rapporteert de kwartaalresultaten en beleggers willen weten hoe hard de verlaging van de autoprijzen de marges heeft aangetast.
Morgan Stanley rapporteert ook, hoewel beleggers al tevreden lijken te zijn dat de Amerikaanse bankenstress de bredere sector niet laat ontsporen, en weer naar de Fed kijken.
De obligatiemarkten zien de rente binnenkort pieken. Zesmaandsschatkistpapier levert minder op dan driemaandsschatkistpapier, en de premie op beide rentevoeten ten opzichte van de tienjaarsrente is de breedste sinds het hoogtepunt van de cyclus van 1981.
Het "beige boek" van de Fed over de economische omstandigheden wordt later op woensdag gepubliceerd en de voorzitter van de Chicago Fed, Austan Goolsbee, en de voorzitter van de New York Fed, John Williams, zullen hun opwachting maken.
(Grafiek: Britse lonen blijven achter bij inflatie Britse lonen blijven achter bij inflatie - https://www.reuters.com/graphics/BRITAIN-ECONOMY/UNEMPLOYMENT/movakyroeva/chart.png)
Belangrijkste ontwikkelingen die de markten woensdag kunnen beïnvloeden
Gegevens: Inflatie VK en Eurozone, Fed's beige boek
Sprekers: Fed's Goolsbee en Williams, BoE's Mann, ECB's Schnabel en De Cos.
Resultaten: Tesla, Morgan Stanley, IBM, Alcoa
