Beleggers in Azië zullen zich vrijdag vooral richten op de meest recente cijfers over de Japanse consumenteninflatie, waarbij de markten in de hele regio hopen steun te krijgen van de sterke stijging op de wereldmarkten een dag eerder en een turbulente week hoog af te sluiten.
De MSCI Asia Pacific ex-Japan index daalt deze week met 3,7%, op weg naar het grootste wekelijkse verlies sinds augustus. Na vorige week 6,6% hoger te zijn gesprongen voor de beste prestatie in bijna twee jaar, staat de Japanse Nikkei ook in het rood. Maar net aan. Een zacht inflatiecijfer dat meer vragen oproept over de normalisering van het beleid van de Bank of Japan en de uiteindelijke stap naar positieve rentetarieven zou de katalysator kunnen zijn voor een koopwoede vrijdag.
De jaarlijkse inflatie van Japan kwam in april 2022 boven de doelstelling van 2% van de BOJ en is daar sindsdien gebleven. De daling van de piek van 4,3% een jaar geleden verliep langzaam en in november was de inflatie gedaald tot 2,8%.
Een aanzienlijke daling in december zou nog meer bewijs leveren dat de prijsdruk aan het afnemen is. Hierdoor vragen veel beleggers en analisten zich af hoe snel de BOJ het beleid zal normaliseren en de rente naar positief terrein zal tillen.
Economen verwachten dat de kerninflatie op jaarbasis zal afkoelen van 2,5% naar 2,3%, wat het laagste cijfer zou zijn sinds juni 2022.
Zwakker dan verwachte machineorders en recente dovish opmerkingen van BOJ-gouverneur Kazuo Ueda hebben de yen teruggeduwd naar het niveau van 150,00 per dollar. Tot nu toe is de yen deze maand met 5% gedaald, op weg naar de grootste maandelijkse daling sinds juni 2022.
Geen van de 29 economen in een peiling van 9-16 januari van Reuters verwacht dat de BOJ haar korte termijn depositorente van min 0,1% zal verhogen tijdens haar beleidsvergadering volgende week. Dat is minder dan 14%, of vier van de 28 economen, die een verandering verwachtten in een enquête van december.
Meer in het algemeen veerden risicovolle activa donderdag op na dagen van neerhalen, toen de recente stijging van de wereldwijde obligatierente drastisch vertraagde en een hernieuwd optimisme rond AI een boost gaf aan techaandelen. De Amerikaanse aandelen van Taiwan Semiconductor Manufacturing TSMC) behoorden tot de grootste winnaars op Wall Street, met een sprong van 8% nadat 's werelds grootste producent van contracthalfgeleiders een omzetgroei van meer dan 20% voor 2024 voorspelde.
De yuan gaat ook in het defensief op de laatste handelsdag van de week, op een laagste punt in twee maanden ten opzichte van de dollar, maar een verzwakkende binnenlandse valuta heeft niet de positieve invloed op Chinese aandelen zoals in Japan.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten vrijdag meer richting zouden kunnen geven:
- Inflatie Japan (december)
- Nieuw-Zeeland PMI (december)
- Handel Maleisië (december)
