Enquêtes over het consumentenvertrouwen uit Japan en Australië en de meest recente inflatiecijfers uit Taiwan staan dinsdag bovenaan de Aziatisch-Pacifische kalender, waarbij de risicobereidheid over het algemeen overeind blijft nu de rente op Amerikaanse staatsobligaties doorbreekt naar nieuwe hoogste waarden in 2024.
De 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg maandag naar 4,464%, het hoogste percentage sinds november, maar Wall Street vermeed verliezen en de drie belangrijkste indices eindigden de dag vlak.
Benchmark Aziatische aandelenindices, aandelenindices van opkomende markten en wereldwijde aandelenindices boekten maandag ook allemaal bescheiden winsten, ondanks de stijging van de wereldwijde rente. De Amerikaanse 10-jaarsrente is sinds het Amerikaanse banenrapport van vrijdag met 11 basispunten gestegen, maar de aandelenmarkten hielden stand.
Dit bewijst eens te meer dat beleggers gewend beginnen te raken aan hogere rentes en het steeds lagere aantal renteverlagingen dat de Fed dit jaar verwacht. Een renteverlaging in juni is nu nog maar 50-50 waarschijnlijk en er wordt dit jaar nauwelijks 60 basispunten aan versoepeling verwacht, zo blijkt uit de futuresmarkten.
Uit cijfers van dinsdag zal naar verwachting blijken dat de inflatie op jaarbasis in Taiwan vorige maand is afgekoeld van 3,08% in februari naar 2,51%. Dit zou een opmerkelijke afkoeling betekenen, maar de inflatie zou nog steeds ruim boven de doelstelling van 2% van de centrale bank liggen.
De stijging in februari van bijna 1,3 procentpunt was de grootste in drie jaar. De centrale bank van Taiwan volgde vorige maand met een verrassende renteverhoging.
Aandelen in de Taiwanese chipmaker TSMC zouden dinsdag een boost kunnen krijgen nadat het Amerikaanse ministerie van Handel zei dat het de Amerikaanse vestiging van het bedrijf een subsidie van $6,6 miljard zou toekennen voor geavanceerde halfgeleiderproductie in Phoenix, Arizona, en tot $5 miljard aan goedkope staatsleningen.
Hetzelfde geldt voor aandelen in Samsung. De regering Biden is van plan om $6-7 miljard toe te kennen aan de Zuid-Koreaanse techgigant om de chipfabricage in de VS op te voeren, aldus twee mensen die bekend zijn met de zaak.
Chinese aandelen hebben ondertussen de bredere trend omgebogen. Ze begonnen de week met een derde opeenvolgende dagelijkse daling, waarbij de onrustige vastgoedsector opnieuw het middelpunt van de zorgen van beleggers vormde.
Ontwikkelaar Shimao Group zei maandag dat China Construction Bank (Asia) in Hongkong een verzoek tot liquidatie tegen het bedrijf had ingediend vanwege onbetaalde schulden, een zeldzaam geval van een staatsbank die dergelijke juridische stappen onderneemt.
Het verzoekschrift gaat over Shimao's nalatigheid om leningen van iets meer dan $200 miljoen terug te betalen, en staat in contrast met juridische procedures tegen rivaliserende bedrijven China Evergrande Group en Country Garden wegens het niet terugbetalen van hun schulden, die werden gestart door in het buitenland gevestigde schuldeisers.
De Chinese munteenheid blijft ook onder de loep liggen. De onshore yuan staat op zijn zwakste niveau in vijf maanden en dicht bij de bovengrens van de dagelijkse handelsband van de centrale bank, terwijl de offshore yuan nog steeds boven het 'plafond' van de band handelt.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten dinsdag meer richting zouden kunnen geven:
- Taiwan inflatie (maart)
- Consumentenvertrouwen Japan (maart)
- Australië consumentenvertrouwen (april)
