De ECB is voorbereid op een mogelijke technische recessie in combinatie met een hoge inflatie, die omlaag moet om het marktvertrouwen te behouden, aldus Luis de Guindos, vice-president van de Europese Centrale Bank.
Beleggers zullen zich ook richten op gilts na berichten dat de regering van premier Liz Truss overweegt terug te komen op een aantal maatregelen in haar "mini-begroting" van eind september.
Premier Truss en haar minister van Financiën Kwasi Kwarteng zijn "vastberaden en resoluut" om hun economische plannen, die voor onrust op de markten hebben gezorgd, uit te voeren, aldus minister van Handel Greg Hands.
"Beleggers wachten af wat er in het Verenigd Koninkrijk gaat gebeuren, aangezien een stijging van de volatiliteit van de obligaties zich zal uitbreiden naar de eurozone", aldus Massimiliano Maxia, senior specialist vastrentende waarden bij Allianz Global Investors. "Dat de Guindos recessierisico's noemt, versterkt natuurlijk het standpunt dat de ECB haar beleid zal moeten versoepelen."
Het rendement op de Britse 10-jaars gilt daalde met 9 basispunten (bps) tot 4,1%.
Het rendement op Duitse 10-jarige staatsobligaties, de benchmark van het euroblok, daalde met 9,5 basispunten tot 2,21% na een daling met 4,5 basispunten een dag eerder. De rente bereikte woensdag met 2,423% het hoogste niveau sinds augustus 2011.
"De rente in de eurozone daalde gisteren laat ondanks sterke Amerikaanse inflatiecijfers, omdat beleggers niet bereid waren in te zetten op meer monetaire verkrapping", aldus Maxia van Allianz Global Investors.
De Amerikaanse consumentenprijzen zijn in september sterker gestegen dan verwacht, terwijl de huren het meest stegen sinds 1990, maar de cijfers waren niet genoeg om beleggers aan te zetten tot meer monetaire verkrapping door de ECB.
"Het feit dat de inflatie de consensus blijft overtreffen, doet de vraag rijzen of het neutrale percentage is gestegen ten opzichte van de niveaus van na de wereldwijde financiële crisis/pre-covid, hoger dan ongeveer 2,5%", aldus Mizuho-rentestrategen.
"Maar er zijn meer inflatieprints nodig om dit standpunt met meer overtuiging te bevestigen", voegden zij eraan toe.
Analisten hebben gewezen op enige bezorgdheid over het aanbod op de markten voor staatsobligaties, omdat de landen in de eurozone naar verwachting hun overheidsuitgaven zullen verhogen om de negatieve gevolgen van de stijgende energieprijzen te bestrijden.
Beleidsmakers van de ECB bespraken eerder deze maand een gedetailleerd tijdschema voor het afbouwen van een obligatieportefeuille van 3,3 biljoen euro en voorzagen het begin van kwantitatieve verkrapping ergens in het tweede kwartaal van 2023, zo vertelden bronnen deze week aan Reuters.
Maar Bank of America verwacht dat het aanbod van staatsobligaties in de eurozone volgend jaar tot een recordhoogte van 400 miljard euro (388 miljard dollar) zal stijgen.
