De Amerikaanse producentenprijzen zijn in september sterker gestegen dan verwacht, maar de onderliggende goederenprijzen noteerden de zwakste stand in bijna 2,5 jaar.

Zorgen over de stabiliteit op de Britse giltmarkt wogen op de obligatiekoersen nadat de gouverneur van de Bank of England de pensioenfondsen tot vrijdag de tijd gaf om hun liquiditeitsproblemen op te lossen voordat de bank de steun zou intrekken.

De Financial Times citeerde later bronnen die zeiden dat de BoE privé had aangegeven dat haar noodaankopen van obligaties konden worden verlengd.

De markten herprijsden hun inflatieverwachtingen in de aanloop naar de Amerikaanse cijfers. Een belangrijke marktindicator voor de langetermijninflatieverwachtingen steeg woensdag naar het hoogste punt sinds mei, namelijk 2,3%, terwijl de termijnrente op de korte euro (ESTR) in november 2023 een piek bereikt van ongeveer 3,1%.

Het rendement op 10-jarige Duitse staatsobligaties, de benchmark van het blok, daalde met 2 basispunten (bps) naar 2,32% na woensdag met 2,423% het hoogste punt sinds augustus 2011 te hebben bereikt.

De Amerikaanse cijfers over de consumentenprijzen, die later op donderdag worden verwacht, zijn de laatste voor de beleidsvergadering van de Federal Reserve in november.

Volgens analisten is het onwaarschijnlijk dat de Fed zal afstappen van een verhoging met 75 basispunten, maar tekenen dat de inflatie nog zijn hoogtepunt moet bereiken, kunnen verdere havikistische retoriek aanwakkeren.

De beleidsmakers van de Fed waren het erover eens dat zij een restrictiever beleid moesten gaan voeren en dat nog enige tijd moesten volhouden, zo bleek woensdag uit een verslag van de tweedaagse vergadering van vorige maand.

"Hoger dan verwachte cijfers zouden waarschijnlijk een sterker negatief effect hebben op Amerikaanse Treasuries, en op vastrentende waarden in het algemeen, dan lager dan verwachte cijfers", aldus analisten van Unicredit.

Ondertussen ondersteunden opmerkingen van functionarissen van de Europese Centrale Bank de verwachtingen voor een verdere stijging van de obligatierente in de eurozone.

ECB-president Christine Lagarde zei woensdag dat een discussie over het opruimen van overtollige liquiditeiten - kwantitatieve verkrapping (QT) - op gang komt.

"Nu beleggers blijkbaar wegblijven van duration, blijft de ECB waarschijnlijk een van de weinige laatste kopers aan het lange eind, aangezien zelfs Lagarde gisteren bevestigde dat de ECB het terugdraaien van kwantitatieve versoepeling (QE) bespreekt", aldus analisten van Commerzbank.

Klaas Knot, president van de Nederlandse centrale bank, zei woensdag dat twee renteverhogingen de ECB naar de zogenaamde neutrale rente zouden brengen, maar dat is waarschijnlijk niet genoeg en de bank moet naar het restrictieve gebied.

Het rendement op 10-jarige Italiaanse staatsobligaties daalde met 3,5 basispunten naar 4,76%. Hij bereikte op 28 september met 4,927% zijn hoogste waarde sinds februari 2013. De spread tussen de Italiaanse en Duitse 10-jaarsrente bedroeg 242 basispunten.