Benchmarkrentes op 10-jaars staatsobligaties van Duitsland tot Frankrijk en Italië waren in de vroege handel elk 8-9 basispunten (bp) lager.
De rente op Duitse 10-jaars Bunds daalde tot 2,47%, het laagste niveau in ongeveer een week.
Dit volgt op een daling van 10 basispunten op woensdag, nadat Amerikaanse cijfers aangaven dat de consumentenprijzen in juni de kleinste jaarlijkse stijging in meer dan twee jaar lieten zien.
De Italiaanse rente is in de afgelopen twee sessies met meer dan 20 basispunten gedaald naar ongeveer 4,18%.
"De markten zijn van een harde landing, superhoge inflatie en renteverhogingen teruggegaan naar een zachte landing (scenario)," zei Peter Schaffrik, global macro strategist bij RBC Capital Markets. "En dat zie je ook terug in hogere aandelen."
"Het kan weer veranderen, maar op dit moment is dat wat de markten drijft," voegde hij eraan toe.
Analisten bij ING zeiden dat de Amerikaanse CPI-gegevens de Federal Reserve er niet van zouden weerhouden om de rente in juli opnieuw te verhogen, maar verdere verhogingen lijken minder waarschijnlijk.
In Europa zijn de weddenschappen op renteverhogingen iets teruggeschroefd na de Amerikaanse cijfers, nu de aandacht uitgaat naar de publicatie van de notulen van de vergadering van de Europese Centrale Bank in juni, later op de dag.
De ECB verhoogde de rente in juni met een kwart punt en er wordt algemeen verwacht dat ze de rente opnieuw zal verhogen tijdens haar vergadering later in juli.
"De ECB zal opnieuw verhogen en iets anders zou een grote verrassing zijn," zei Schaffrik. (Verslaggeving door Dhara Ranasinghe; Redactie door Emelia Sithole-Matarise)
