Brent crude futures stegen 46 cent, of 0,53%, naar $87,91 per vat tegen 0001 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate crude 33 cent, of 0,4%, klom naar $83,64 per vat.
Olie daalde maandag met meer dan 3% toen de aanvallen van Israël op Gaza escaleerden, hoewel de vrees afnam dat de oorlog tussen Israël en Hamas de aanvoer uit de regio zou verstoren.
Israëlische troepen en tanks vielen maandag vanuit het oosten en westen de belangrijkste noordelijke stad van Gaza aan, drie dagen nadat het begonnen was met grondoperaties in de Palestijnse enclave.
Handelaren hielden ook het wereldwijde monetaire beleid nauwlettend in de gaten, met rentevaststellingsvergaderingen van grote centrale banken die voor deze week gepland staan.
De Bank of Japan (BOJ) zal de eerste zijn met haar vergadering op dinsdag, waar ze waarschijnlijk haar inflatieverwachtingen zal bijstellen en verdere aanpassingen aan haar obligatie yield curve control (YCC) zal bespreken.
Maandag groeide de speculatie dat de BOJ in actie zou komen nadat Nikkei, zich beroepend op bronnen dicht bij de zaak, meldde dat beleidsmakers de YCC verder zouden kunnen aanpassen zodat de rente op 10-jaars Japanse staatsobligaties boven de 1% zou kunnen stijgen.
De Amerikaanse Federal Reserve komt woensdag bijeen en de Bank of England donderdag om het monetaire beleid te bespreken en te beslissen over mogelijke toekomstige inflatieverlagende renteverhogingen. De Fed zal de rente naar verwachting ongewijzigd laten.
Beleggers verwachten ook Chinese gegevens over de inkoopmanagersindex en cijfers over de bruto binnenlandse producten van Hongkong en Taiwan over het derde kwartaal. (Verslaggeving door Laura Sanicola Bewerking door Shri Navaratnam)
