Brent futures daalden 54 cent, of 0,6%, naar $86,75 per vat tegen 1218 GMT.
Het Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude contract voor mei, dat maandag afloopt, daalde 12 cent naar $83,02 per vat. Het actievere juni-contract daalde 47 cent, of 0,6%, naar $81,75 per vat.
"Economische zorgen worden opnieuw een bearish factor van de ruwe markt," met prijzen "onder druk door een grote opbouw van de Amerikaanse voorraad en een hawkish Fed die leidde tot een sterke dollar," zei onafhankelijk marktanalist Tina Teng.
Op vrijdag werd Austan Goolsbee, voorzitter van de Federal Reserve in Chicago, de nieuwste centrale bankier die aangaf dat de tijdlijn voor renteverlagingen langer zou worden omdat de vooruitgang op het gebied van inflatie was "gestagneerd".
De Amerikaanse voorraden van ruwe olie stegen met 2,7 miljoen vaten, zo bleek vorige week uit gegevens van de Energy Information Administration. De stijging was bijna het dubbele van wat analisten hadden verwacht, namelijk een stijging van 1,4 miljoen vaten.
Vorige week boekten beide oliebenchmarks hun grootste wekelijkse verlies sinds februari, nadat Iran rapporten over een vermoedelijke Israëlische luchtaanval op zijn grondgebied bagatelliseerde en zei dat het niet van plan was om te reageren. Na een aanvankelijke stijging van meer dan $3 per vat trokken de prijzen zich terug op het nieuws.
Op zaterdag keurde het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden een hulppakket voor Oekraïne en Israël goed met maatregelen waardoor de federale regering de sancties tegen Iran en zijn olieproductie zou kunnen uitbreiden. Maar de markten haalden hun schouders op over het nieuws, omdat de impact van de maatregelen, als ze worden aangenomen, zou afhangen van hoe ze worden geïnterpreteerd en geïmplementeerd.
De behandeling van het wetsvoorstel in de Senaat zal dinsdag beginnen.
Iran is de op twee na grootste producent in de Organisatie van Olie Exporterende Landen (OPEC), volgens gegevens van Reuters. Ondanks een groot aantal bestaande Amerikaanse sancties, zijn de olietransporten toegenomen door de vraag vanuit China en netwerken buiten het Amerikaanse financiële systeem.
Analisten van ANZ zeiden in een nota dat de volatiliteit in het Midden-Oosten de oliemarkten "nerveus" zal houden.
Op zaterdag doodde een ontploffing op een Iraakse militaire basis een lid van een veiligheidsmacht waarvan ook door Iran gesteunde groepen deel uitmaken. De commandant van de troepenmacht zei dat het om een aanslag ging, terwijl het leger zei dat het een onderzoek instelde.
Los daarvan zei de door Iran gesteunde Libanese groep Hezbollah op zondag dat het een Israëlische drone had neergehaald die bezig was met een gevechtsmissie in Zuid-Libanon.
De Israëlische strijdkrachten en de Libanese gewapende groep Hezbollah wisselen al meer dan zes maanden vuur uit, parallel aan de Gaza-oorlog, wat de bezorgdheid over een verdere escalatie aanwakkert. (Verslaggeving door Colleen Howe; Bewerking door Sonali Paul)
