Enkele weken geleden opende de privé-investeerder Apollo Global Management het vuur door een bod uit te brengen op de studio-afdeling (film en tv) van Paramount (Paramount Pictures) voor een bedrag van 11 miljard dollar. Dat bod lag ruim boven de totale marktkapitalisatie van Paramount Global en zorgde voor een sterke stijging van het aandeel van het bedrijf.

Tegelijkertijd begon Skydance Media, een andere filmproductiegigant, gesprekken met de gehele Paramount Global groep over een mogelijke fusie. Byron Allen, een zakenman uit de sector aan het hoofd van Entertainment Studios, uitte onlangs ook al interesse in een overname. En een paar maanden geleden circuleerden er geruchten over een mogelijke toenadering tussen Paramount en het gigantische Warner Bros Discovery, én was er belangstelling van Netflix.

Geïrriteerd door deze concurrentie verhoogde Apollo zijn bod aanzienlijk tot 27 miljard dollar voor alle activa van Paramount. Het is opmerkelijk dat de marktkapitalisatie van het doelwit inmiddels meer dan 9 miljard dollar bedraagt, waaraan nog eens 14,6 miljard dollar schuld moet worden toegevoegd.

Ondanks twijfels over de financieringscapaciteit van Apollo en de langdurige synergieën met Skydance, neigde de weegschaal van Paramount uiteindelijk in het voordeel van laatstgenoemde, wat resulteerde in een eerste princiepsakkoord. Deze aankondiging werd nog beter ontvangen door de markten, wat leidde tot een verdere stijging van het aandeel.

De fusie zou plaatsvinden door de verkoop van National Amusements, de holding van de familie Redstone die ongeveer 77 % van de stemrechten in Paramount bezit. De CEO van Skydance is al enkele maanden in gesprek met deze holding. De deal is ook afhankelijk van de mogelijkheid om de productiestudio's van beide entiteiten samen te voegen.

Het is noemenswaardig dat Paramount meer dan 85 % van zijn beurswaarde heeft verloren sinds de piek in 2021. Destijds leed Viacom CBS een massale aandelenverkoop, verloor het concern 11 miljard dollar aan beurswaarde in één sessie, en wiste het daarmee de winsten uit die waren behaald door de lancering van de streamingdienst Paramount+ slechts enkele dagen eerder.