De mijlpaal weerspiegelt de uitdagingen waarmee private equity-fondsen worden geconfronteerd als investeerders risico's vermijden en geld oppotten uit angst voor een economische vertraging.
De Amerikaanse fondsenwerving voor buy-outs bedroeg dit jaar tot nu toe 72 miljard dollar bij 60 fondsen, vergeleken met 109,4 miljard dollar bij bijna 100 fondsen in het jaar daarvoor, volgens de in Londen gevestigde gegevensverstrekker Preqin.
"Onze beperkte partners vertellen ons dat ze niet de middelen hebben om evenveel algemene partnerrelaties te ondersteunen en dat ze zich zullen concentreren op hun langetermijnrelaties van hoge kwaliteit," zei GTCR co-Chief Executive Collin Roche in een interview.
Het nieuwe fonds, GTCR Fund XIV, wilde aanvankelijk 9,25 miljard dollar ophalen. Het verzamelde 11 miljard dollar van institutionele beleggers, waaronder staatsinvesteringsfondsen, openbare en particuliere pensioenfondsen, stichtingen en schenkingen. Een bijkomende $500 miljoen werd toegezegd door werknemers van GTCR, aldus Roche.
Het nieuwe fonds is groter dan zijn voorganger, GTCR Fund XIII, dat in 2020 $7,9 miljard van investeerders had verzameld.
Dat fonds genereerde een netto intern rendement (IRR) van bijna 194% vanaf december vorig jaar, volgens gegevens van de Alaska Retirement Management Board (ARMB), een investeerder. GTCR's $ 5,4 miljard Fund XII en het $ 4 miljard Fund XI genereerden IRR's van respectievelijk ongeveer 36% en ongeveer 39%, zo bleek uit de gegevens.
Tot de fondsinvesteringen van GTCR behoren de Amerikaanse verkoper van vaccinreagentia Maravai Life Sciences Holdings, de aanbieder van in-flight internet Gogo Inc. en het ticketbedrijf Vivid Seats Inc. In 2021 werkte GTCR samen met overnamebedrijf Reverence Capital Partners om de vermogensbeheeractiviteiten van Wells Fargo & Co over te nemen voor 2,1 miljard dollar.
"In meer dan de helft van onze deals vinden we de beste talenten in een bepaalde sector waarin we werken en gaan dan op zoek naar bedrijven en activa voor die leiders om op te bouwen en te transformeren", aldus GTCR co-CEO Dean Mihas.
Het in Chicago gevestigde GTCR werd opgericht in 1980 en heeft meer dan 35 miljard dollar aan activa onder beheer in de sectoren zakelijke dienstverlening, media, telecom, gezondheidszorg, technologie en klanten. (Verslaggeving door Chibuike Oguh in New York; Redactie door Richard Chang)
