Traders zullen zich ook richten op de getuigenis van Fed-voorzitter Jerome Powell voor het Congres op woensdag en donderdag voor nieuwe aanwijzingen over het monetaire beleid.
De groei van de Amerikaanse dienstensector is in februari iets vertraagd door een afname van de werkgelegenheid. Een graadmeter voor de prijzen die bedrijven betalen voor hun inputs daalde ook naar 58,6, van een hoogste stand van 64,0 in 11 maanden in januari.
"Het dienstencijfer is het gebied waar de Fed zich meer op richt," zei Ellis Phifer, managing director van vastrentend onderzoek bij Raymond James in Memphis, Tennessee, eraan toevoegend dat de inflatie- en werkgelegenheidscomponenten "enkele van de grootste factoren zijn".
De daling van de rente vóór de cijfers weerspiegelt ook de positionering van beleggers in de aanloop naar het banenrapport van vrijdag.
"De markt is zich aan het herprijzen in de aanloop naar dat cijfer," zei Phifer.
Werkgevers voegden vorige maand naar schatting 200.000 banen toe, volgens economen gepolst door Reuters.
Dit cijfer volgt op de veel sterker dan verwachte toename van 353.000 banen in januari, die volgens analisten waarschijnlijk deels te danken was aan seizoensfactoren.
Andere economische publicaties deze week zijn onder andere de Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) op woensdag.
Handelaren evalueren wanneer de Amerikaanse centrale bank waarschijnlijk zal beginnen met het verlagen van de rentetarieven, nu de groei relatief sterk blijft en de inflatie dichter in de buurt komt van de Fed-doelstelling van 2% per jaar.
Handelaren in Fed funds futures zien een waarschijnlijkheid van 71% dat de Fed in juni zal beginnen met het verlagen van de rente, tegenover 64% op maandag, volgens de FedWatch Tool van de CME Group.
De benchmarkrente op 10-jaars noteerde vandaag 8 basispunten lager op 4,137% en kwam tot 4,112%, het laagste punt sinds 8 februari.
De tweejaarsrente daalde 6 basispunten naar 4,550%. De inversie in de rentecurve tussen tweejaars en tienjaars notes verdiept zich met 2 basispunten tot min 42 basispunten.
De Fed accepteerde dinsdag $444,47 miljard in haar reverse repurchase agreement-operatie. Banken en beleggers hebben het bedrag dat ze uitlenen aan de omgekeerde repofaciliteit van de Fed verlaagd omdat ze andere effecten met aantrekkelijkere rentes vinden.
