De belangrijkste economische aandachtspunten deze week zijn de gegevens over het bruto binnenlands product voor het eerste kwartaal op donderdag en de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) voor maart op vrijdag. Deze komen nadat een hoger dan verwacht rapport over de inflatie van de consumentenprijzen in maart de verwachtingen over wanneer de Fed zal beginnen met het verlagen van de rentetarieven heeft opgeschoven.
De markten "kijken hoe robuust de groei echt was in het eerste kwartaal, gezien de echt sterke groeicijfers die we hebben gezien en de veerkrachtige, of opnieuw versnellende, inflatiecijfers," zei Angelo Manolatos, macrostrateeg bij Wells Fargo in New York.
Ondertussen is "volgende week de grote week" voor de markten, voegde Manolatos eraan toe. Gebeurtenissen zijn onder andere de aankondiging van het ministerie van Financiën over de terugbetalingen voor het komende kwartaal, de Fed-vergadering van 30 april en 1 mei en het werkgelegenheidsrapport van april.
Handelaren kijken naar de economische indicatoren voor meer inzicht over wanneer de inflatie dichter bij de 2% jaarlijkse doelstelling van de Amerikaanse centrale bank zal komen. Veel economen hebben ook gerekend op een vertragende economie, hoewel de recente economische cijfers onverwacht sterk waren.
Beleidsmakers van de Fed, waaronder voorzitter Jerome Powell, hebben zich vorige week terughoudend opgesteld bij het geven van richtlijnen over wanneer de rente kan worden verlaagd, en zeiden in plaats daarvan dat het monetaire beleid langer restrictief moet blijven.
De Schatkist zag een goede vraag naar een recordveiling van $70 miljard aan vijfjaars obligaties op woensdag. De obligaties werden verkocht tegen een hoog rendement van 4,659%, ongeveer een half basispunt boven waar ze voor de verkoop verhandeld werden. De vraag was 2,39 keer het bedrag van de aangeboden obligaties, iets onder de bid-to-cover ratio van 2,41 keer voor de laatste twee veilingen.
De overheid trok veel vraag naar een veiling van $69 miljard aan tweejaars obligaties op dinsdag en zal donderdag ook $44 miljard aan zevenjaars obligaties verkopen.
De rente op 10-jaars schatkistpapier steeg met vijf basispunten naar 4,646% en bleef daarmee onder het niveau van 4,696% dat op 16 april werd bereikt. De tweejaarsrente steeg drie basispunten naar 4,933%. Ze bereikten 5,012% op 11 april, het hoogste niveau sinds medio november.
De inversie in de rentecurve tussen twee- en tienjaars obligaties nam met twee basispunten af tot min 29 basispunten.
Fed Funds futures-handelaren houden rekening met 43 basispunten versoepeling dit jaar en zien de eerste verlaging waarschijnlijk in september. Eerder rekenden ze op drie renteverlagingen van 25 basispunten dit jaar, te beginnen in juni.
