De Dow eindigde 0,20% hoger en de S&P 500 eindigde 0,48% hoger, terwijl de Nasdaq 0,22% hoger eindigde.
Beleggers pikten bankaandelen en groeiaandelen op in de aanloop naar de verwachte aankondiging van de Fed op woensdag, terwijl analisten het er bijna algemeen over eens zijn dat de Amerikaanse centrale bank de rente met 50 basispunten zal verhogen, wat haar grootste renteverhoging sinds mei 2000 zou betekenen.
In april werd Wall Street gehamerd door onzekerheid over het vermogen van de Fed om een zachte landing voor de economie te bewerkstelligen bij het aanpakken van de inflatie, en megacap aandelen kwamen onder druk te staan door de stijgende rente.
Rebecca Felton is senior marktstrateeg bij Riverfront Investment Group.
"Vandaag hebben we een opleving op de markten, misschien een beetje een opluchtingsrally, misschien wat oversold condities. De mensen verwachten morgen een havikse beweging van de Federal Reserve, een renteverhoging met 50 basispunten. Ik denk dus dat veel van dat nieuws al in de markt is ingeprijsd en dat de mensen dus hun tenen weer beginnen te laten zakken."
Western Digital maakte een sprong van 14,47% - de grootste procentuele stijger op de S&P 500 - nadat activistische belegger Elliott Investment Management er bij het bedrijf op aandrong zijn Flash-activiteiten af te splitsen en aanbood $1 miljard te investeren om een verkoop of spin-off van het bedrijf te vergemakkelijken.
De aandelen van Estee Lauder zonken 5,81% nadat de cosmeticamaker zijn winstverwachting voor het hele jaar had verlaagd.
En Hilton Worldwide daalde 4,25% nadat de hotelexploitant een sombere winst voor het hele jaar voorspelde, omdat de brandstofprijzen en de arbeidskosten de winsten voor de toeristenindustrie onder druk hebben gezet.
