Kort daarna begonnen toezichthouders problemen bij de bank te melden, maar alleen intern. Geen enkele werd openbaar gemaakt tot na het faillissement van de bank op 10 maart 2023, en veel is nog onbekend.

Michael Barr, vicevoorzitter van de Fed, heeft volledige openheid beloofd in het kader van zijn toezichtonderzoek dat op 1 mei verschijnt.

Dit is wat toezichthouders zagen - maar het publiek niet - in de aanloop naar het faillissement. De details komen uit getuigenissen die toezichthouders deze week voor het Congres hebben afgelegd.

NOVEMBER 2021

Onderzoekers vaardigen zes citaten uit - "zaken die aandacht vereisen" (MRA) en "zaken die onmiddellijke aandacht vereisen" (MRIA) - in verband met de liquiditeitsstresstests, noodfinanciering en het beheer van het liquiditeitsrisico van de bank.

De aanmaningen komen net op het moment dat de Fed begint aan te kondigen dat zij binnenkort de rente zal gaan verhogen om de inflatie te bestrijden.

Banken van de omvang van de SVB moeten elk kwartaal liquiditeitsstresstests uitvoeren om na te gaan in hoeverre de bank bestand is tegen zowel stijgende als dalende rentevoeten.

De tests van de SVB zijn volgens de toezichthouders niet "stressvol genoeg; ze waren niet realistisch... de bank heeft die tests uitgevoerd en de adviezen van de toezichthouders waren dat de tests ontoereikend waren", aldus Barr tegen het Congres.

APRIL 2022

Laura Izurieta, chief risk officer van de SVB, stapt op. De functie blijft vacant tot december 2022, wanneer Kim Olson de functie overneemt.

MEI 2022

Volgens de verklaring van Barr komen de toezichthouders met drie bevindingen in verband met ineffectief bestuurstoezicht, zwakke punten in het risicobeheer en de interne auditfunctie van de bank.

ZOMER 2022

De SVB krijgt haar eerste ratings als grote bank: een verlaging naar een "3" voor de algemene rating en een "3" voor de managementrating.

De scores betekenen dat de bank "niet goed wordt geleid", zei Barr deze week.

"De toezichthouders hebben de raad van bestuur en de bank laten weten dat het toezicht van de raad van bestuur op het risicobeheer tekortschoot", aldus Barr deze week.

De liquiditeitsrating van de SVB is een "2" - voldoende.

"We proberen te begrijpen hoe dat te rijmen valt met de andere, lagere ratings, aldus Barr.

Een "3"-rating leidt tot wat sectorexperts de "penalty box" noemen, waarbij de bank niet mag groeien door overname.

Ze zijn niet laag genoeg om op de vertrouwelijke "probleembank"-lijst van de FDIC te komen.

"Wij onderzoeken of die normen voldoende streng waren, of de onderneming verder had moeten worden gedegradeerd en of er verdere toezichtmaatregelen hadden moeten worden genomen", aldus Barr.

OKTOBER 2022

De toezichthouders hebben een ontmoeting met de CFO "om de ernst van de bevindingen rechtstreeks over te brengen", aldus Barr.

NOVEMBER 2022

De toezichthouders leveren een aanvullende MRA af "op basis van de onnauwkeurigheid van hun renterisicomodellen" die "helemaal niet overeenkwamen met de werkelijkheid", aldus Barr.

"De modellen suggereerden dat ze meer geld verdienden terwijl ze meer geld verloren," zei hij.

BEGIN 2023

Inmiddels heeft de strijd van de Fed tegen de inflatie de korte rente sinds maart 2022 met 4,5 procentpunten verhoogd. Toezichthouders van de Fed beginnen een "horizontale beoordeling" van verschillende banken, waaronder de SVB, op renterisico.

FEB 2023

Fed-medewerkers geven Barr en andere bestuursleden een presentatie over renterisico's in het algemeen en bij Silicon Valley Bank in het bijzonder. Dit is de eerste keer dat Barr kennis neemt van het renterisico bij SVB.

"Medewerkers gaven aan dat ze hun beoordeling van de bank en van de bredere horizontale beoordeling op dat moment aan het afronden waren en ik wachtte op de resultaten van die beoordeling", aldus Barr deze week.

8 MAART

Silicon Valley Bank maakt bekend dat zij "vrijwel alle" voor verkoop beschikbare effecten heeft verkocht en meer kapitaal heeft willen aantrekken. Volgens CEO Greg Becker was dit een strategische actie om "de inkomsten beter te ondersteunen in een omgeving met hogere rentetarieven".

De stap was een "late" poging om de liquiditeitspositie van de bank te verbeteren, zei Barr deze week, "en ze deden het op een manier die beleggers en depositohouders en de markt afschrikte."

9 MAART

"De bank rapporteerde donderdagochtend aan de toezichthouders dat de deposito's stabiel waren," zei Barr. "Donderdagmiddag, laat in de middag, werd ik me bewust van depositostromen, en donderdagavond dat er in wezen een bankrun was."

MIDDAG 9 MAART - OCHTEND 10 MAART

Fed-medewerkers en de bank werken de hele nacht samen om zoveel mogelijk onderpand van de SVB naar de Fed te brengen, zodat de SVB via het "discount window" van de Fed noodleningen kan krijgen om aan de vraag naar opnames te voldoen. In 24 uur tijd wordt 85% van de deposito's van de bank opgenomen of geprobeerd op te nemen. De bank kan niet aan die verzoeken voldoen. De toezichthouders sluiten de bank.