De Japanse investeringsgigant zegt dat het een winst van iets meer dan $34 miljard zal boeken door een deel van zijn belang in Alibaba te verkopen.
SoftBank zal zijn deelneming terugbrengen tot minder dan 15%, van bijna 24% nu.
De stap komt nadat het over de eerste helft een verlies van $50 miljard heeft geboekt op zijn vlaggenschip Vision Fund.
Het fonds kreeg een klap toen de waarde van tech-investeringen verzuurde.
Chief Executive Masayoshi Son heeft sindsdien toegezegd de investeringsactiviteit verder te verminderen en de kosten te verlagen.
Hij kocht Alibaba in 2000 voor slechts 20 miljoen dollar.
Het Chinese bedrijf groeide vervolgens uit tot een van 's werelds grootste spelers op het gebied van e-commerce, en Son's reputatie als slimme investeerder werd erdoor versterkt.
Maar de aandelen van Alibaba zijn nu met tweederde gedaald ten opzichte van de hoge koersen van eind 2020.
Het is opgeschrikt door het harde optreden van Peking tegen de Chinese technologiesector.
In dezelfde periode heeft Son stappen ondernomen om afstand te nemen tussen de twee bedrijven, door in 2020 uit de raad van bestuur van Alibaba te stappen.
Hij heeft geprobeerd te benadrukken dat SoftBank steeds minder afhankelijk is van Chinese techbedrijven in zijn portefeuille.
