Grafiek nr. 1: waardering van mondiale aandelen

Bron: J.P. Morgan

Als we kijken naar de waardering van de MSCI World Index, de index die de 1512 grootste beursgenoteerde bedrijven ter wereld uit ontwikkelde landen omvat, zitten we heel dicht bij het historische gemiddelde. In termen van waarderingsratio was de P/E Forward, dat wil zeggen de koers/winst-verhouding van het lopende jaar, eind juni 17 keer, tegen 16,3 keer gemiddeld over de laatste 33 jaar.

Grafiek nr. 2: de maandelijkse kosten van kopen t.o.v. huren van een huis in de VS

Bron: Visual Capitalist

Na opeenvolgende renteverhogingen en de stijging van de leenkosten in de VS als gevolg van aanhoudende inflatie, is er nog nooit zo'n groot verschil geweest tussen de kosten van het kopen van onroerend goed en de maandelijkse huur van datzelfde pand.

Grafiek nr. 3: de Big Mac Index

Bron: Cash Net VS

De Big Mac Index is een maatstaf voor koopkrachtpariteit (PPP), uitgevonden door het tijdschrift The Economist in 1986. De Big Mac PPP-index is gebaseerd op de prijzen van een McDonald's hamburger. De index heeft een aantal voordelen: de meting is eenvoudig, de samenstelling en de verkoop van een Big Mac vereisen zowel plantaardige als dierlijke grondstoffen (gekocht op lokale markten), maar ook diensten (koks, verkopers), chemicaliën en gebouwen. Het is een index die steeds meer wordt bestudeerd door verschillende economen omdat de index de koopkracht van huishoudens weerspiegelt tussen verschillende geografische gebieden en verschillende valuta's.

Grafiek nr. 4: Novo Nordisk wordt de grootste marktkapitalisatie van Europa

Bron: marketscreener.com

Gedurende een paar sessies wordt Novo Nordisk de grootste marktkapitalisatie in Europa, en steekt het bedrijf luxeconcern LVMH voorbij. De markt heeft hoge verwachtingen aan de lancering van zijn nieuwe medicijn Wegovy voor gewichtsverlies.

Grafiek nr. 5: een kwaliteitsbedrijf

Bron: marketscreener.com

Monolithic Power Systems (MPS) is een Amerikaans bedrijf gespecialiseerd in het ontwerpen, ontwikkelen en op de markt brengen van geïntegreerde energiebeheeroplossingen. Opgericht in 1997, is het hoofdkantoor gevestigd in San Jose, Californië. Het bedrijf is genoteerd aan de NASDAQ-beurs onder tickersymbool MPWR.

MPS biedt een breed scala aan hoogwaardige halfgeleiderproducten die worden gebruikt in een verscheidenheid aan elektronische toepassingen, waaronder in de automobiel-, communicatie-, computer- en opslag-, consumentenelektronica- en industriële sectoren. De producten van MPS omvatten DC-DC converters, spanningsregelaars, operationele versterkers, schakelaars, LED-drivers en stroomdetectoren.

Het bedrijf staat bekend om zijn technologische innovatie en zijn vermogen om efficiënte en compacte stroomoplossingen te leveren. MPS onderscheidt zich ook door zijn toewijding aan kwaliteit, met strenge kwaliteitscontrolestandaarden om de betrouwbaarheid van zijn producten te garanderen.

Het bedrijf heeft in de loop der jaren een gestage groei doorgemaakt. Het operationeel resultaat (ebit) is gestegen van 24 naar 535 miljoen dollar in het afgelopen decennium. De winstgevendheid is zeer goed met een ROE van 20,9 %, ROCE van 20,9 % en een ROIC van 35,2 %. De marges zijn 57 % voor de bruto marge, 28,9 % voor de operationele marge en 24,5 % voor de nettomarge. De vraag naar de halfgeleiderproducten van Monolithic lijkt niet af te nemen.

Enkele van de vorige artikelen in deze reeks:

Spieken met grafieken - 25 mei 2023

Spieken met grafieken - 2 augustus 2023

Spieken met grafieken - 15 augustus 2023