De aandelen van Steinhoff stegen met maar liefst 8,2% na de resultaten van de bookbuilding, alvorens de winst te beperken tot 6,12% om 0953 GMT.
Steinhoff, dat nu indirect 72,3% van Pepco bezit, zei dat het de opbrengst wil gebruiken om zijn uitstaande schuld te verminderen. Pepco, eigenaar van de Europese discountretailermerken PEPCO, Poundland en Dealz, zal geen opbrengsten uit de bookbuilding ontvangen.
De detailhandelholding, die ook activiteiten heeft in Afrika, de Verenigde Staten en Australië, zei dat de verkoop los staat van de overeenkomst die met enkele van zijn grootste schuldeisers is bereikt om de looptijd van zijn schuld te verlengen.
Steinhoff wil zijn schulden en financieringskosten verlagen na een boekhoudschandaal in 2017 dat leidde tot ongeveer 90 afzonderlijke rechtszaken tegen het bedrijf.
De aandelen kregen vorige week klappen nadat de veelgehypte beursgang van zijn Amerikaanse bedrijf Mattress Firm werd afgeblazen vanwege de slechte marktomstandigheden.
($1 = 0,9219 euro)
