Het pond noteerde 0,1% hoger tegenover de euro op 83,35 pence tegen 1600 GMT, nadat het zijn hoogste peil tegenover de eenheidsmunt sinds februari 2020 had bereikt.
Tegenover de dollar steeg het 0,2% op $1,3611 en schommelde daarmee rond het hoogste niveau sinds 4 november, toen het pond 1,5% daalde op de dag nadat de BoE de markt verraste door de rente onveranderd te laten.
In de afgelopen weken hebben de beleggers de verwachtingen opgedreven dat de BoE de rente reeds volgende maand zal verhogen, na een verrassingsverhoging in december met 15 basispunten, tot 0,25%.
You-Na Park-Heger, FX analist bij Commerzbank, zei dat het vooruitzicht van renteverhogingen door de BoE het pond sterling ondersteunt. Maar "een groot deel daarvan is waarschijnlijk al ingeprijsd, zodat de opleving van het pond op haar einde zou kunnen lopen," voegde zij eraan toe.
Jane Foley, hoofd FX Strategy bij Rabobank in Londen, zei dat het pond sterling ook wat steun heeft gekregen van tekenen van zwakte in de U.S. dollar. Ten opzichte van een mandje valuta's handelde het op dinsdag ruim onder de 16-maands hoogtepunten die het in november bereikte, ondanks stijgende weddenschappen deze maand dat de Federal Reserve de rente eerder zal verhogen dan aanvankelijk verwacht.
"De markt houdt al long USD posities aan en dat maakt het voor de greenback moeilijk om te reageren op aanhoudende speculaties over een verkrapping van het Fed-beleid. Dit kan de kabel de vrijheid geven om in de komende weken hoger op te stoten," zei Foley.
Zij verwacht dat de markt iets van de verwachtingen voor renteverhogingen van de BoE zal afwikkelen, omdat de druk op de reële inkomens in het VK waarschijnlijk "duidelijker zal worden naarmate de winter vordert."
