Nadat het pond in september met $1,0327 een laagterecord had bereikt ten opzichte van de dollar, heeft het zich hersteld na de vorming van een nieuwe Britse regering en toen de dollar afzwakte door de verwachting dat de Federal Reserve het tempo van de monetaire verstrakking zou kunnen gaan vertragen.
Dat herstel stokte echter op vrijdag en tegen 0933 GMT daalde het pond met 0,3% ten opzichte van de dollar tot $1,15295. Voor de week steeg het pond nog steeds met 1,9%, de grootste wekelijkse sprong sinds 30 september.
Ten opzichte van de euro noteerde het pond 0,2% lager op 86,39 pence.
"Met Rishi Sunak als premier zien de markten een veilig paar handen", aldus Stuart Cole, hoofdeconoom bij Equiti Capital.
"Sunak en (minister van Financiën Jeremy) Hunt hebben een element van vertrouwen teruggebracht in het VK wat betreft internationale investeerders en het Britse pond heeft daarvan geprofiteerd."
Nu de Bank of England (BoE) de rente naar verwachting verder zal verhogen terwijl de economie vertraagt en er nog steeds problemen zijn met de EU-handel en het Noord-Ierland-protocol, was Cole voorzichtig over de vooruitzichten voor het pond.
"Ik denk dat deze problemen zeer moeilijk op te lossen zullen zijn en waarschijnlijk nog lange tijd zullen wegen op het sentiment ten aanzien van het VK," aldus Cole.
Analisten richten zich nu op de BoE-vergadering van aanstaande donderdag.
De markten hielden rekening met een jumboverhoging van meer dan 150 basispunten tijdens de vergadering nadat de regering van voormalig premier Liz Truss een reeks ongefinancierde belastingverlagingen had aangekondigd die volgens de Bank of England een "aanzienlijke monetaire beleidsreactie" zouden vereisen.
Onder de vorige regering rekenden de markten ook op een eindrente van ongeveer 6,25%.
Maar sinds het aftreden van Truss en de installatie van Sunak als premier hebben de markten hun verwachtingen voor een verkrapping door de BoE verlaagd, omdat de nieuwe regering bijna alle belastingverlagingen van de vorige regering lijkt terug te draaien.
Volgens gegevens van Refinitiv achten handelaren de kans op een renteverhoging van 75 basispunten tijdens de vergadering nu 90%, waarbij sommigen een kleinere verhoging met een half punt verwachten.
"Wij denken dat de kans op een verhoging met 50 basispunten door de BoE groter is dan de markt momenteel rekent - en dat is negatief voor het pond sterling", aldus Chris Turner, wereldwijd hoofd markten van ING, in een toelichting.
De BoE zal de nieuwe begrotingsupdate volgende week niet in haar prognoses kunnen verwerken, omdat Hunt de verklaring heeft uitgesteld tot 17 november. Eerder was hij van plan volgende week maandag een aankondiging te doen.
