De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 159,79 punten, of 0,7%, lager op 21.740,20, het laagste slotniveau sinds 8 maart.
"Het is deels zenuwen over het aankomende budget," zei Michael Sprung, voorzitter bij Sprung Investment Management. "Mensen zijn bezorgd over wat de belastingimplicaties zouden kunnen zijn, gezien hoeveel deze regering uitgeeft."
De Canadese minister van Financiën, Chrystia Freeland, zal manieren moeten vinden om meer te besparen of de belastingen te verhogen wanneer ze dinsdag de begroting presenteert, omdat nieuwe zware uitgavenplannen in de aanloop naar de begroting de overheidsfinanciën verder dreigen te verzwakken, zeggen economen.
Amerikaanse aandelen daalden ook toen een vroege stijging van een sterk rapport over de detailhandelsverkopen plaats maakte voor een stijging van de rente op schatkistpapier en zorgen over de oplopende spanningen in het Midden-Oosten.
"Ik denk dat de inflatie iets hardnekkiger zal blijken dan mensen willen en dat de hoeveelheid financiering die de komende jaren van bedrijven, particulieren en overheden zal worden gevraagd, de rente onder druk zal zetten," zei Sprung.
Het Canadese rapport over de consumentenprijsindex voor maart verschijnt ook op dinsdag. Verwacht wordt dat de inflatie zal stijgen van 2,8% in februari naar 2,9% op jaarbasis.
De energiesector van de markt in Toronto daalde 1,7% toen de olieprijs 0,3% lager noteerde op $85,41 per vat.
De materialengroep, waartoe metaalmijnbouwers en kunstmestbedrijven behoren, daalde 0,9%, zelfs toen goud naar een nieuwe recordhoogte klom.
De zwaargewogen financials daalden 0,6% en de technologiesector noteerde 1,3% lager. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Purvi Agarwal in Bengaluru; Redactie door Ravi Prakash Kumar en Jonathan Oatis)
