De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 187,93 punten, of 0,9%, hoger op 20.179,81 en sloot voor het eerst sinds 10 juni boven de 20.000 drempel.
Voor de week steeg de index met 2,9%, dankzij de lager dan verwachte inflatiecijfers in de Verenigde Staten.
"Het lijkt erop dat de inflatiedruk wat afneemt", aldus Elvis Picardo, portefeuillebeheerder bij Luft Financial, iA Private Wealth.
"Ze waren aanvankelijk zo hoog dat elke hint van een ommekeer of een lichte verzachting van de inflatiedruk als positief wordt beschouwd."
Beleggers zijn bezorgd dat centrale banken wereldwijd niet in staat zullen zijn om de prijsdruk af te koelen zonder een terugval te veroorzaken.
Dinsdag wordt het Canadese inflatierapport over juli verwacht, dat aanwijzingen kan geven over de beleidsvooruitzichten van de Bank of Canada.
"De markt is bezorgd dat de Bank of Canada de rente te veel zal verhogen en de economie in een recessie zal duwen", aldus Angelo Kourkafas, beleggingsstrateeg bij Edward Jones Investments.
De materiaalgroep, die mijnbouwers van edele en onedele metalen en kunstmestbedrijven omvat, leidde de algemene stijgingen. De groep steeg met 2,1% doordat een daling van de rente op Amerikaanse staatsobligaties de goudprijs opdreef tot $1.800 per ounce.
Rogers Communications Inc en Shaw Communications Inc hebben een overeenkomst gesloten om Freedom Mobile te verkopen aan Videotron, een eenheid van Quebecor Inc, in een deal van C$2,85 miljard ($2,23 miljard).
De spin-off komt op een moment dat het Canadese antitrustagentschap de overname van Shaw door Rogers voor een bedrag van C$ 20 miljard sinds mei heeft tegengehouden, op grond van mededingingsbezwaren.
Rogers steeg 0,5%, Shaw won 1,6% en Quebecor eindigde 3,2% hoger. (Verslaggeving door Fergal Smith; Aanvullende rapportage door Johann M Cherian in Bengaluru; Bewerking door Anil D'Silva en Grant McCool)
