Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America en Wells Fargo hebben maandag hun dividenden verhoogd nadat de Amerikaanse banken vorige week hun jaarlijkse stresstest hadden doorstaan. De Amerikaanse Federal Reserve verklaarde donderdag dat de grootste kredietverstrekkers van het land een ernstige economische neergang gemakkelijk zouden kunnen doorstaan, waardoor ze in goede gezondheid verkeren en de weg vrijmaken om overtollig kapitaal aan de aandeelhouders uit te keren. Dankzij de resultaten konden de banken hogere dividenden aankondigen ondanks het feit dat de test van de Fed strenger was dan in 2021, waardoor de vereiste kapitaalbuffers van sommige kredietverstrekkers meer stegen dan verwacht. JPMorgan & Chase en Citigroup hielden hun uitkeringen echter vlak, omdat een uitdagende economische omgeving meer kapitaal kan vereisen. Citi zal waarschijnlijk een update geven over zijn kapitaalplannen tijdens zijn komende inkomsten op 15 juli, aldus een bron die bekend is met de situatie. De dividendverhogingen van dit jaar waren gematigder dan in 2021, een topjaar voor kapitaaluitkeringen van grote banken, nadat kredietverstrekkers tijdens de pandemie stapels overtollige liquide middelen hadden verzameld om verliezen op leningen te dekken die nooit werden gerealiseerd. Morgan Stanley, bijvoorbeeld, verdubbelde zijn dividend in juni 2021. In het kader van de jaarlijkse stresstest die na de financiële crisis van 2007-2009 werd ingevoerd, beoordeelt de Fed hoe de balansen van banken het zouden doen bij een hypothetische ernstige economische neergang. De resultaten bepalen hoeveel kapitaal banken nodig hebben om gezond te blijven en hoeveel ze aan de aandeelhouders kunnen teruggeven. Goldman Sachs zei maandag dat het zijn dividend met 25% zou verhogen tot $2,50 per aandeel, en Morgan Stanley zei dat het een verhoging tot 77,5 cent per aandeel en een aandeleninkoopprogramma van $20 miljard plant. Bank of America verhoogde haar dividend met 5% naar 22 cent per aandeel en Wells Fargo zei te verwachten haar dividend te verhogen van 25 cent per aandeel naar 30 cent. De aandelen van Morgan Stanley stegen na de uren met 3,5%, terwijl Goldman met 1,4% steeg. JPMorgan handhaafde zijn dividend op $1,00 per aandeel onder verwijzing naar "hogere toekomstige kapitaalvereisten". Citi zei ook dat het in staat zou zijn het dividend vlak te houden op 51 cent "in een reeks stressscenario's". De test bepaalt de "stresskapitaalbuffer" van elke bank, een extra kapitaalbuffer bovenop het wettelijke minimum. De omvang wordt bepaald door de hypothetische verliezen van elke bank tijdens de test. De banken maakten maandag hun nieuwe stresskapitaalbuffers (SCB) bekend, die later dit jaar van kracht worden en hen de tijd geven om hun balansen aan te passen. Citigroup, JPMorgan en Bank of America zeiden dat hun stresskapitaalbuffer zou toenemen, waarmee ze de verwachtingen van analisten bevestigden. Bij Bank of America en JPMorgan zou die stijging het gevolg zijn van hogere kredietvoorzieningen, terwijl Citi zou worden getroffen door hogere handelsverliezen, lagere inkomsten uit vergoedingen en hogere kosten, aldus analisten op basis van de resultaten van de tests. "Elk van deze banken zag de geschatte SCB's met 80-100 basispunten stijgen ten opzichte van het beperkte overtollige kapitaal, wat meer is dan wij of de markt hadden verwacht", schreven analisten van Goldman Sachs op vrijdag, nadat de resultaten van de stresstests bekend waren gemaakt. Als gevolg daarvan verwachtten analisten dat deze drie banken de dividenden gelijk zouden houden en geen of minder aandelen zouden terugkopen om hun kapitaal op te krikken. Gerard Cassidy, hoofd van U.S. Bank Equity Strategy bij RBC Capital Markets, zei maandag, voorafgaand aan de aankondigingen van de banken, dat de stijgende kredietgroei en de boekhoudkundige verliezen die banken hebben genomen op obligatieportefeuilles als gevolg van renteverhogingen, het kapitaal van banken onder druk hebben gezet. "Om die redenen zal het dit jaar duidelijk anders zijn dan vorig jaar", voegde hij eraan toe. Zie hieronder de aangekondigde wijzigingen in de dividenden. Bank Vorige Nieuwe JPMorgan & $1,00 $1,00 Chase Goldman $2,00 $2,50 Sachs Citigroup $0,51 $0,51 Morgan $0,70 $0,775 Stanley Bank of $0,21 $0.22 America Wells $0,25 $0,30 Fargo (Verslaggeving door Carolina Mandl in New York en Michelle Price in Washington; Aanvullende rapportage door Manya Saini en Bhanvi Satija in Bangaluru; Bewerking door Megan Davies, Deepa Babington en Richard Chang)