De benchmark S&P 500 index heeft dit jaar tot nu toe meer dan 19% verloren omdat beleggers vrezen dat agressieve beleidsmaatregelen van de Fed de Amerikaanse economie in een recessie kunnen storten, waarbij recente sombere vooruitzichten van koeriersbedrijf FedEx Corp en automaker Ford Motor Co de ellende nog vergrootten.
De aandelen van Ford daalden met 11,9% nadat het bedrijf een groter dan verwachte schade van 1 miljard dollar door inflatie signaleerde en de levering van sommige voertuigen naar het vierde kwartaal verschoof vanwege een tekort aan onderdelen.
Ook rivaal General Motors Co daalde met 5,7%.
Naast de gemengde reeks economische gegevens bleek uit een rapport van het ministerie van Handel dat de bouwvergunningen voor woningen - een van de meer toekomstgerichte huisvestingsindicatoren - met 10% daalden tot 1,517 miljoen eenheden, het laagste niveau sinds juni 2020.
"De markten staan enigszins onder druk omdat het duidelijk is dat de economie en de winstgroei aan het vertragen zijn en nog verder zullen vertragen," zei Hugh Johnson, hoofdeconoom van Hugh Johnson Economics in Albany, New York.
"De zorg is dat de Federal Reserve, ook al vertraagt de groei, ons op een zeer havikachtige manier zal vertellen dat ze zeer gefocust is op het inflatiepercentage van 2% en dat ze zal blijven neigen naar terughoudendheid of zeer streng zal zijn tot ze dat niveau van 2% bereiken."
Er wordt algemeen verwacht dat de Amerikaanse centrale bank aan het einde van haar beleidsvergadering op woensdag de rente voor de derde keer op rij met 75 basispunten zal verhogen, waarbij de markten ook rekening houden met een kans van 17% op een verhoging met 100 basispunten en voorspellen dat de eindrente in maart 2023 4,49% zal bedragen.
De aandacht zal ook uitgaan naar de bijgewerkte economische projecties en dot plot ramingen voor aanwijzingen over het eindpunt van de rente en de vooruitzichten voor werkloosheid, inflatie en economische groei.
"We komen in een omgeving waarin de economische gegevens van maand tot maand veel kritischer zullen worden bekeken dan voorheen", aldus Doug Fincher, portefeuillebeheerder bij Ionic Capital Management.
"De markt gelooft dat de Fed de inflatie onder controle zal krijgen ten koste van de economie. De vraag is of zij dit zal bereiken via een zachte landing of een harde landing."
De rente op 10-jaars Amerikaanse Treasuries bereikte 3,56%, het hoogste niveau sinds april 2011, terwijl de nauwlettend in de gaten gehouden rentecurve tussen twee- en tienjaars notes verder omkeerde.
Een inversie in dit deel van de rentecurve wordt gezien als een betrouwbare indicator dat er over één tot twee jaar een recessie zal volgen.
Tegen 13.57 uur ET daalde de Dow Jones Industrial Average met 536,96 punten, of 1,73%, tot 30.482,72, de S&P 500 verloor 70,09 punten, of 1,80%, tot 3.829,8 en de Nasdaq Composite daalde met 182,62 punten, of 1,58%, tot 11.352,40.
De S&P 500 handelt onder de 3.900 punten, een niveau dat door technische analisten wordt beschouwd als een sterke steun voor de index, maar dat in de afgelopen drie sessies tweemaal is doorbroken.
Alle 11 grote S&P-sectoren daalden, waarbij de economiegevoelige sectoren vastgoed en materialen respectievelijk met 3% en 2,5% daalden.
Ondertussen, in een ander teken van zenuwen rond toekomstige bedrijfswinsten, werd Nike Inc door Barclays-analisten afgewaardeerd van "overweight" naar "equal weight", verwijzend naar de volatiliteit op de Chinese markt als gevolg van druk van COVID-gerelateerde lockdowns begin september. Het aandeel van de sportkledinggigant daalde met 4,9%. (Verslaggeving door Devik Jain en Ankika Biswas in Bengaluru en David French in New York; Redactie door Shounak Dasgupta, Maju Samuel en Lisa Shumaker)
