Het was het slechtste eendaagse verlies voor de S&P 500 sinds juni 2020.
De winst van Target Corp over het eerste kwartaal daalde met de helft en het bedrijf waarschuwde voor een grotere marge-aanslag door stijgende brandstof- en vrachtkosten. De aandelen daalden met meer dan 25% in hun slechtste sessie sinds de Black Monday crash op 19 okt. 1987.
De resultaten van de detailhandelaar komen een dag nadat rivaal Walmart Inc zijn winstverwachting had verlaagd.
"Wij denken dat de gevolgen voor de detailhandelsuitgaven, nu de inflatie nog langer hoger is dan de lonen, een hoofdfactor is van de verkoopgolf van vandaag," zei Paul Christopher, hoofd van de wereldwijde marktstrategie bij het Wells Fargo Investment Institute. "Retailers beginnen de gevolgen van de eroderende koopkracht van de consument te merken."
Rentegevoelige megacap groeiaandelen voegden toe aan de recente dalingen en trokken de S&P 500 en de Nasdaq lager. Tesla Inc, Nvidia, Amazon, Apple en Microsoft daalden alle sterk.
"De nadelen wegen zwaarder dan de voordelen voor groeiaandelen op dit moment, en de markt probeert te beslissen hoe erg het gaat worden," zei Liz Young, hoofd beleggingsstrategie bij SoFi. "De markt is bang voor de komende zes maanden. We kunnen erachter komen dat het niet zo angstig hoeft te zijn, en markten hebben wel de neiging om overdreven te reageren op de neerwaartse beweging."
Alle 11 sectorindexen van de S&P 500 daalden, waarbij consumer discretionary en consumer staples de weg naar beneden leidden.
Stijgende inflatie, het conflict in Oekraïne, aanhoudende knelpunten in de toeleveringsketen, pandemie-gerelateerde uitsluitingen in China en een verkrapping van het monetaire beleid door de centrale banken hebben de financiële markten de laatste tijd zwaar belast en de bezorgdheid over een wereldwijde economische vertraging aangewakkerd.
Het Wells Fargo Investment Institute zei woensdag dat het een milde Amerikaanse recessie verwacht aan het einde van 2022 en begin 2023.
Voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve heeft dinsdag gezworen dat de Amerikaanse centrale bank de rente zo hoog als nodig zal verhogen om een opflakkering van de inflatie, die volgens hem de basis van de economie bedreigt, de kop in te drukken.
De handelaars rekenen op renteverhogingen met 50 basispunten door de Fed in juni en juli.
Volgens voorlopige gegevens verloor de S&P 500 163,59 punten, of 4,00%, om te eindigen op 3.925,18 punten, terwijl de Nasdaq Composite 561,50 punten verloor, of 4,69%, tot 11.423,03. De Dow Jones Industrial Average daalde 1.148,11 punten, of 3,52%, tot 31.506,48.
De S&P 500 is tot nu toe ongeveer 17% gedaald in 2022 en de Nasdaq is ongeveer 27% gedaald, getroffen door tuimelende groeiaandelen.
Door de recente uitverkoop van Wall Street staat de S&P 500 nu op ongeveer 17 keer de verwachte winst, de laagste PE-waardering sinds de uitverkoop in 2020 als gevolg van de coronavirus pandemie, volgens de gegevens van Refinitiv.
De CBOE volatiliteitsindex, ook bekend als de angstmeter van Wall Street, steeg tot 31 punten na zes achtereenvolgende sessies te zijn gedaald.
