Ondanks het hobbelige karakter van de dag eindigden de Dow, S&P 500 en Nasdaq allemaal solide hoger voor de week die werd ingekort door de onafhankelijkheidsdag.
Uit de langverwachte cijfers van het Labor Department bleek dat het aantal niet-agrarische banen in juni met 372.000 is gestegen, meer dan de geraamde stijging van 268.000 banen, volgens een peiling van Reuters onder economen.
Uit het rapport bleek ook dat het werkloosheidspercentage met 3,6% op een historisch dieptepunt bleef en dat het gemiddelde uurloon met 0,3% steeg, nadat het in mei met 0,4% was gestegen.
Na een harde eerste helft van het jaar begonnen de Amerikaanse aandelenmarkten de maand juli op een solide basis doordat beleggers opgelucht waren door de dalende grondstofprijzen en doordat de Fed zinspeelde op een gematigder programma van renteverhogingen in afwachting van een recessie.
"Wij denken dat de markt zich enigszins heeft aangepast en zich aan de randen zal blijven aanpassen naarmate we de macrocijfers zien en het winstseizoen vordert", aldus Mike Loukas, chief executive van TrueMark Investments.
"Nu is het een kwestie van mensen die proberen uit te zoeken waar het instappunt is, en waar de bodem is of dat we er dichtbij zijn."
Beleggers blijven echter nerveus en bestuderen elk nieuw gegeven en commentaar van Fed-gouverneurs om te zien hoe dit de plannen van de Amerikaanse centrale bank kan beïnvloeden om de rente drastisch te verhogen.
Dit resulteerde in een wispelturige handel op vrijdag, waarbij alle drie de belangrijkste benchmarks perioden in positief en negatief terrein doormaakten.
"De afgelopen dagen beginnen sommige mensen tekenen te zien dat de inflatieomgeving er beter uitziet en dat zal de Fed reden geven om de renteverhogingen terug te draaien", aldus Derek Izuel, chief investment officer bij Shelton Capital Management.
"De markt vermoedt dat wanneer je echt sterke tekenen ziet dat de Fed haar renteverhogingen afzwakt en de voorlopende indicatoren aantrekken, er waarschijnlijk een flinke opwaartse beweging in de markt komt, en dat wil niemand missen.
"Dus we zullen deze volatiliteit hebben omdat we al deze valse starts onderweg hebben."
Met het winstseizoen voor de deur zullen beleggers zich richten op de prognoses van bedrijven en op belangrijke inflatiecijfers die volgende week worden verwacht om de gezondheid van de economie te meten.
President Raphael Bostic van de Atlanta Fed, tot voor kort een van de meest dovish beleidsmakers van de centrale bank, zei vrijdag dat hij "volledig" achter een nieuwe renteverhoging van 75 basispunten later deze maand staat.
John Williams, voorzitter van de New York Federal Reserve, gaf later op vrijdag niet aan of hij voorstander is van een verhoging met een half of driekwart punt tijdens de komende Fed-vergadering in juli, maar erkende dat de stijgende rente de economie beïnvloedt.
Volgens voorlopige gegevens verloor de S&P 500 3,44 punten, of 0,09%, om te eindigen op 3.899,18 punten, terwijl de Nasdaq Composite 13,91 punten, of 0,11%, won tot 11.633,81. De Dow Jones Industrial Average daalde 54,47 punten, of 0,17%, tot 31.330,08.
Levi Strauss steeg nadat de resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal beter waren dan de ramingen, geholpen door een sterke vraag naar zijn denim jeans en jassen.
Twitter Inc daalde na een bericht dat de deal van Elon Musk om het sociale mediabedrijf te kopen "ernstig in gevaar" is. (Verslaggeving door Amruta Khandekar en Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru en David French in New York; Redactie door Marguerita Choy)
