Door
|
|
| Tops/flops van de week |
Toppers About You Holding (+42 %): een grote verrassing bij de online modeverkoper. Het eerste kwartaal van het boekjaar, eindigend in mei, eindigde met winst terwijl de markt een verlies vreesde. Het hele jaar zou ook positief moeten zijn. "Dit laat zien dat de focus is verschoven van groei naar kosten, en dat werkt omdat de strategische en operationele maatregelen de winstgevendheid in alle segmenten aanzienlijk verhogen," zegt Henrik Paganetty, die het aandeel volgt bij Jefferies. Zalando profiteerde van het zuigeffect (+15 %). Coinbase (+36 %): het cryptohandelsplatform leefde op na een historische juridische overwinning in een veelgevolgde rechtszaak tegen Ripple Labs. Een Amerikaanse rechter oordeelde dat het bedrijf de federale effectenwet niet had overtreden door zijn tokens op open beurzen te verhandelen. De SEC had Ripple Labs en zijn leiders beschuldigd van het verkopen van niet-geregistreerde effecten. Aangezien de rechter oordeelde dat XRP "niet per definitie een effect is", spreken sommige waarnemers van een Pyrrhus-overwinning. Op korte termijn juicht het blockchain-ecosysteem de overwinning op de SEC toe. Kingspan (+22 %): de Ierse groep zorgde in de sector van de bouwmaterialen voor een kippenvelmoment aan het begin van de week door ver vooruit te lopen op zijn halfjaarlijkse resultatenpublicatie, die voor half augustus gepland staat. In een onverwachte update liet het bedrijf weten dat zijn prestaties voor het eerste halfjaar hoger zullen zijn dan de markt verwacht. De dynamiek in de VS, Frankrijk en Duitsland bleef sterk. Nordic Semiconductor (+16 %): de resultaten voor het tweede kwartaal waren sterker dan verwacht, hoewel de huidige halfgeleidercyclus nog steeds fragiel is. Het dossier profiteert ook van het initiële advies van Jefferies, dat zijn klanten adviseert te kopen met een doel van 180 NOK. De analist neemt positie in met het oordeel dat de Noor een van de eerste begunstigden zal zijn van het marktherstel, dat naar verwachting zal beginnen in het begin van 2024. Hapag-Lloyd (+16 %): de hoop op een versnelling van de wereldwijde groei in de komende maanden, aangewakkerd door de matiging van de inflatie in de VS, ondersteunde cyclische waarden, vooral die gerelateerd aan internationale handel. Tegelijkertijd dook het zeemonster van een stimuleringsplan in China weer op. Vallourec (+11 %): de staalfabrikant verhoogde zijn prognoses voor het tweede kwartaal, verwijzend naar goede resultaten in het Midden-Oosten en lagere verliezen dan verwacht in Duitsland. De groep mikt nu op een ebitda voor het tweede kwartaal van ongeveer 370 miljoen euro, vergeleken met de eerder aangekondigde 320 miljoen euro. Het bedrijf scherpte ook zijn jaarprognose aan, die overeenkomt met de marktverwachtingen. Blackstone (+11 %): het vooruitzicht dat de Fed haar beleid zal versoepelen, als gevolg van een inflatie die lager is dan verwacht, heeft bedrijven zoals Blackstone ten goede gekomen, die zowel toegang hebben tot goedkoper geld als profiteren van de stijging van de activawaardering.
Floppers Aritzia (-22 %): ondanks stijgende verkoopcijfers kelderden de resultaten van de Canadese modegigant flink. Het management was ook voorzichtig over toekomstige vooruitzichten, wat de forse daling van het aandeel deze week verklaart. TD Securities heeft het aandeel gedegradeerd van 'kopen' naar 'neutraal' na de publicatie van de resultaten. Sensirion (-18 %): de fabrikant van digitale microsensoren heeft zijn jaarlijkse voorspellingen flink naar beneden bijgesteld na een verslechtering van de marktomstandigheden. De omzetdoelstelling is met een derde verlaagd en de winstdoelstelling met de helft. Credit Suisse heeft als reactie op deze nieuwe cijfers zijn koersdoel verlaagd van 95 naar 77 CHF per aandeel, maar blijft een 'neutraal' advies handhaven over het aandeel. Viasat (-17 %): slecht nieuws voor de satellietoperator, die deze week onthulde dat ViaSat-3 Americas, de laatste satelliet die op 30 april door SpaceX de ruimte in werd gestuurd, een uitrolprobleem had. De prestaties van de satelliet kunnen hierdoor worden beïnvloed. De precieze gevolgen zijn op dit moment nog onbekend. Addtech (-14 %): de kwartaalcijfers van de Zweedse industriegigant vielen tegen. Het management was echter geruststellend, omdat het geen tekenen van vertraging zag. Er werd wel op gewezen dat de vergelijkingsbasis met vorig jaar vrij hoog is, wat suggereert dat de winstgroei gematigder zal zijn. Progressive Corporation (-13 %): als er één sector in de VS minder goed presteert dan de rest, dan is het wel de verzekeringssector, waarvan de resultaten de neiging hebben om teleur te stellen. Progressive is daar een voorbeeld van, met nettobedragen die lager uitvielen dan verwacht in het tweede kwartaal. Ericsson/Nokia (-5 %): een slechte week voor de twee Europese technologieleiders. De Zweedse firma kondigde kwartaalverliezen aan terwijl de Finse firma zijn voorspellingen voor 2023 naar beneden bijstelde. In beide gevallen was een vertraging van de 5G-markt de oorzaak, ook al domineren ze deze markt samen met het Chinese Huawei, dat in verschillende westerse landen ongewenst is. |
|
| Grondstoffen |
Energie: de olieprijzen profiteren van een gunstige conjunctuur na een ingewikkeld eerste halfjaar voor de markt van het zwarte goud. De laatste macro-economische statistieken bevestigen enerzijds de veerkracht van de Amerikaanse economie en anderzijds de inflatievertraging, een gunstig scenario voor risicovolle activa. Ondanks dat het Internationale Energieagentschap zijn voorspellingen voor de groei van de wereldwijde vraag heeft verlaagd, wordt verwacht dat deze dit jaar een nieuw record van 102,1 miljoen vaten per dag zal bereiken. De OPEC is het hiermee eens en voorspelt een vraag van 102 miljoen vaten per dag in 2023. De olieprijs kent daarmee zijn derde opeenvolgende week van stijging. De Europese Brent overschreed de grens van 80 USD, terwijl zijn Amerikaanse tegenhanger, de WTI, rond de 75,60 USD noteert. Metalen: net als energie profiteert de sector van de basismetalen van een gunstiger omgeving. De prijzen van koper, aluminium en zink worden ondersteund door een zwakkere Amerikaanse dollar en de gestage daling van de metaalvoorraden. Ondanks gemengde Chinese handelscijfers in vergelijking met de verwachtingen van economen, hebben de meeste metalen aan de London Metal Exchange een positieve week achter de rug. De goudprijs liet de consolidatiefase achter zich (tussen 1.900 en 1.930 USD) en staat nu op ongeveer 1.955 USD per ons. Landbouwproducten: de graanprijzen zijn deze week in Chicago nauwelijks veranderd. Het Amerikaanse ministerie van Landbouw heeft zijn maïsproductievoorspellingen verhoogd. Dit lijkt paradoxaal omdat droogte de opbrengsten van Amerikaanse gewassen normaal gesproken vermindert. Daarom moet ook rekening worden gehouden met een andere factor: het aantal hectares dat aan maïsteelt is gewijd, is dit seizoen sterk toegenomen en compenseert de effecten van het ongunstige weer. Wat de prijzen betreft, stabiliseert de maïsprijs rond de 510 cent per bushel, vergeleken met 650 cent voor tarwe. |
|
| Macro-economie |
Marktgevoel: het ruikt naar een ommekeer. Als er één statistiek is om te onthouden van de afgelopen week, dan is het wel de Amerikaanse inflatie (CPI). Met een stijging van +4,8 % op jaarbasis (exclusief voedsel en energie), tegen een verwachte +5 %, overschaduwde dit de renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Canada. Inflatieangst? Weg ermee! Monetaire verstrakking? Rot op! Hoewel het spel nog niet gespeeld is, hoef je maar naar de prijzen op de obligatiemarkt te kijken om te zien dat de weddenschappen volop bezig zijn. De rendementen op de Amerikaanse obligaties op 2 jaar stoten op hun hoogtepunten van afgelopen oktober (5,08/11 %), terwijl de obligaties op 10 jaar onder die van maart duiken (4,09 %), wat de dollar doet dalen en goud en indexen omhoog duwt. Tot groot genoegen van beleggers van allerlei pluimage. Jawel, 92 % van de beleggers zet nog steeds in op een verhoging in juli. Maar slechts 12,9 % denkt dat de Fed in september haar rente opnieuw zal verhogen? Is het uur van de langverwachte ommekeer aangebroken? De producentenprijzen (core PPI), die uitkwamen op +2,4 % tegen een verwachte +2,6 %, versterken alvast dat gevoel. Cryptomunten: de bitcoin noteert een stijging van 3,5 % sinds het begin van de week, en bevindt zich nu rond de 31.200 dollar. De ether overtreft duidelijk de marktleider van de cryptocurrencies met een stijging van 7 % in dezelfde periode, en flirt nu met de psychologische grens van 2.000 dollar. De opmars van crypto-activa deze week werd aangezwengeld door de uitspraak in de rechtszaak tegen Ripple en zijn munt XRP. Deze uitspraak opent de mogelijkheid voor een duidelijker regelgevend kader voor cryptomunten aan de andere kant van de oceaan, dat wil zeggen, of een digitaal actief al dan niet als een effect of 'security' wordt beschouwd. Hoe dan ook, de markt heeft positief gereageerd op de bekendmakingen rondom het Ripple-proces. |
|
|
|
*De wekelijkse evolutie van de indexen en aandelen die in de boordtabel worden weergegeven, betreft de periode van de opening van de respectieve markten op maandag tot het tijdstip waarop deze nieuwsbrief wordt verzonden op zaterdag. De wekelijkse evolutie van grondstoffen, edele metalen en valuta's die in de boordtabel worden weergegeven, heeft betrekking op een lopende periode van 7 dagen, van vrijdag tot vrijdag, tot het tijdstip van verzending van deze nieuwsbrief. Deze activa worden ook in het weekend verhandeld. |
