De Aziatische spotprijzen < LNG-AS> bedroegen dit jaar gemiddeld ongeveer $18 per miljoen Britse thermische eenheden (mmBtu), na een recordhoogte van $70/mmBtu in 2022 toen Rusland de gasleveringen aan Europa stopzette als onderdeel van de oorlog in Oekraïne.
De prijsstijging leidde later tot een stormloop van kopers van China tot Bangladesh om nieuwe termijnleveringen uit Qatar en de VS vast te leggen, omdat landen prioriteit gaven aan energiezekerheid en het gebruik van steenkool en hernieuwbare energiebronnen ten koste van gas stimuleerden.
Hier zijn enkele belangrijke factoren om in de gaten te houden in 2024.
MEER AANVOER
Nieuwe vergassingsterminals die tegen eind 2023 online komen, zullen de wereldwijde LNG-productie opdrijven tot 418 miljoen ton in 2024, tegenover 405 miljoen ton dit jaar, volgens adviesbureau Rystad Energy.
Hieronder vallen het Greater Tortue Ahmeyim-project tussen Senegal en Mauritanië, het drijvende LNG-project in Congo, de Altamira-installatie in Mexico en trein 3 van het Tangguh LNG-project in Indonesië.
Projecten die volgend jaar van start gaan zijn onder andere de eerste fase van Plaquemines LNG in de VS en trein 1 van Arctic LNG-2 in Rusland, hoewel er onzekerheid blijft bestaan over de leveringen vanwege Amerikaanse sancties.
Toch zal de markt naar verwachting een tekort hebben van 4 miljoen ton tegenover een wereldwijde vraag van 422 miljoen ton, omdat het aanbod van volgend jaar al is uitverkocht onder termijncontracten, aldus Rystad-analist Xi Nan.
Rystad voorspelt Aziatische spotprijzen van gemiddeld $15/mmBtu in 2024, terwijl prijsagentschap ICIS een dieptepunt van $10/mmBtu verwacht van mei tot juni, alvorens te stijgen.
Hoewel er in de tweede helft van 2024 meer projecten online zullen komen dan in de voorgaande 18 maanden, zal de markt tot die tijd "nauwkeurig in balans" blijven, "waarbij elke verandering aan de aanbodzijde waarschijnlijk opwaartse druk zal veroorzaken," aldus Ciaran Roe, wereldwijd directeur voor LNG bij S&P Global Commodity Insights.
CHINESE VRAAG
China heroverde dit jaar de titel van grootste importeur ter wereld en zal ook in 2024 de wereldwijde vraag aanjagen.
Volgens voorspellingen van ICIS en Rystad zal de import volgend jaar weer stijgen naar bijna 80 miljoen ton, van ongeveer 70 miljoen ton in 2023, en daarmee het record van 78,79 miljoen ton van 2021 overtreffen.
De groei van de vraag zal echter afhangen van de LNG-prijzen, het gebruik van steenkool en hernieuwbare energie, en de beschikbaarheid van binnenlandse productie en import van gas via pijpleidingen.
"China zal het lichtpuntje zijn in de vraag naar LNG, maar er is daar een groot segment dat prijsgevoelig is," zei ICIS-analist Alex Siow, en hij voegde eraan toe dat de vraag zal afhangen van hoe laag de prijzen worden en hoe lang ze laag blijven.
Andere prijsgevoelige Aziatische kopers zullen ook hun gasverbruik blijven beperken en in plaats daarvan kolen en diesel gebruiken, zei hij.
Roe van S&P Global zei dat China waarschijnlijk niet de groei zal meemaken die we in de tweede helft van het afgelopen decennium zagen, tenzij er belangrijke beleidswijzigingen komen en de LNG-prijzen onder $10/mmBtu dalen.
"De capaciteitsgroei van hernieuwbare energiebronnen in China en India is enorm geweest, en dit betekent dat de groei van LNG grotendeels beperkt blijft tot stadsgas en industrie, en ook als brandstof om pieken te beperken," zei hij.
EUROPA HERBEVOORRADING
Hoe Europa de winter doorkomt, zal van invloed zijn op zijn herbevoorradingsinspanningen en op het evenwicht in het aanbod op de wereldmarkt in 2024.
De prognoses voor de invoer van de regio volgend jaar lopen uiteen, waarbij Rystad Energy en adviesbureau Energy Aspects een stijging voorspellen, terwijl Wood Mackenzie en S&P Global een daling verwachten.
"De LNG-vraag van Europa zal naar verwachting verder afnemen, waarbij het continent het winterseizoen waarschijnlijk zal afsluiten met hogere voorraden dan in voorgaande jaren," aldus Roe van S&P Global.
Energy Aspects voorspelt een import van 112 miljoen ton in 2024 tegenover 109 miljoen ton dit jaar als gevolg van een "iets hogere vraag" vanuit de residentiële en commerciële energiesector en de industriële vraag, aldus senior LNG-analist Jake Horslen.
SCHEEPVAARTPROBLEMEN
Een ernstige droogte die het scheepvaartverkeer door het Panamakanaal dit jaar heeft beperkt, heeft het aantal LNG-schepen dat van de VS naar Oost-Azië vaart beperkt, wat naar verwachting tot in 2024 zal aanhouden.
Het aantal Amerikaanse LNG-schepen dat door het Panamakanaal naar Azië voer, is in november gehalveerd ten opzichte van een jaar geleden. Er mogen slechts 22 schepen per dag passeren, en dat aantal wordt vanaf 1 februari teruggebracht tot 18.
Er is ook nog steeds bezorgdheid over het Suezkanaal, omdat verschillende schepen die door de Rode Zee varen zijn aangevallen tijdens de spanningen tussen Israël en Gaza.
