Wereldwijde groei LNG-vraag verschuift van Azië naar Europa door sancties Rusland

De groei van de vraag naar vloeibaar aardgas (LNG) in Azië kan dit jaar afkoelen omdat de kopers terugschrikken voor de recordprijzen op de spotmarkt, die nog hoger zijn opgedreven door de overschakeling van Europa op de supergekoelde brandstof tijdens de crisis in Oekraïne, aldus analisten en bronnen uit de sector.

De hoge locoprijzen sinds eind vorig jaar hebben de handel reeds vertraagd en zullen waarschijnlijk de groei van de vraag naar de brandstof in Azië - de grootste verbruiksregio - afremmen, ook al zien sommige landen hun tekorten in de gasvoorziening toenemen naarmate de binnenlandse productie daalt.

Dit komt juist nu nieuwe kopers van LNG in Azië, de Filippijnen en Vietnam, later dit jaar op de markt zullen komen.

"De LNG-markt heeft zich voor de kopers op een ongunstige manier ontwikkeld, aangezien de voorraden naar verwachting krap zullen zijn in de periode 2021-2025, terwijl de vraag na de pandemie weer aantrekt," aldus het Vietnamese staatsbedrijf PV Gas, dat in het vierde kwartaal de eerste terminal voor vloeibaar aardgas (LNG) van het land zal uitproberen.

"Dit zal leiden tot een sterk stijgende prijsontwikkeling in de komende jaren, zonder tekenen van versoepeling op korte termijn."

Europa voert de vraag naar LNG-invoer op nadat de plaatselijke gasprijzen boven de internationale LNG-prijs zijn uitgestegen.

De door S&P Global Platts beoordeelde Aziatische spotprijs voor LNG, bekend onder de naam Platts JKM, sprong maandag naar een record van $84,762 per miljoen Britse thermische eenheden (mmBtu) op de rug van sterke prijzen in Europa nu kopers de wereldmarkten afspeuren naar LNG-ladingen om Russisch gas en LNG te vervangen.

Het wordt momenteel verhandeld rond $51 per mmBtu, vergeleken met $6 in maart 2021, volgens de gegevens van Refinitive Eikon.

Adviesbureau Wood Mackenzie verwacht dat de Aziatische groei van de vraag naar LNG zal vertragen tot 2% op jaarbasis in 2022, tegen 8% in 2021.

Wereldwijde prijzen voor energieopwekkende brandstoffen stijgen naar recordhoogte

"Daarentegen zal de Europese vraag naar LNG in 2022 naar verwachting met minstens 20% stijgen, als gevolg van verminderde Russische pijpleidingstromen en de noodzaak om de uitgeputte Europese gasopslagniveaus aan te vullen," zei Valery Chow, een vice-president bij WoodMac.

De prijzen voor aardgas en elektriciteit bereikten in Europa recordhoogten toen de Europese Unie plannen ontvouwde om de afhankelijkheid van de EU van Russisch gas dit jaar met tweederde te verminderen, en "ruim vóór 2030" een einde te maken aan haar afhankelijkheid van Russische leveringen van de brandstof. Europa, dat voor 45% van de gasleveringen afhankelijk is van Rusland, zou meer Amerikaans LNG kunnen vragen.

LNG-invoer per belangrijke regio & land

"Aziatische kopers zullen een premie moeten betalen om ladingen uit Europa over te halen, dus de Aziatische spotprijzen voor LNG zullen gesteund worden door de Europese gasprijzen," zei Edmund Siau, LNG-analist bij adviesbureau FGE.

Wei Xiong, analist bij Rystad Energy, zei echter dat de bereidheid van Azië om voor LNG te betalen misschien niet zo groot is als die van Europa, zodat het opwaartse risico voor de Aziatische spotprijzen waarschijnlijk kleiner zal zijn dan dat van de TTF's, of Nederlandse gasprijzen, in Europa.

"De groei van de vraag in India zal waarschijnlijk gedempt worden als gevolg van de zeer hoge spotprijzen en een toename van de binnenlandse productie," zei zij.

De prijspiek en het beperkte aanbod op een krappe wereldmarkt zouden de vraag kunnen uithollen.

"Dit kan leiden tot vernietiging van de vraag, omdat overschakeling van gas op kolen of van gas op olie economischer zou worden," zei analist Lu Ming Pang van Rystad Energy.

China, 's werelds grootste LNG-importeur, zal dit jaar echter de groei van de vraag in Azië blijven aandrijven, omdat het meer hervergassingsterminals toevoegt om in de elektriciteits- en industriesectoren over te schakelen van steenkool op gas.

Verwacht wordt dat de invoer van China in 2022 met 8,5 miljoen ton op jaarbasis zal toenemen en goed zal zijn voor ongeveer 45% van de groei van de LNG-invoer in Azië, aldus Rystad Energy.

Toch zijn de Chinese industriëlen minder optimistisch: zij ramen de groei op 4 miljoen ton of minder dit jaar, en voegen eraan toe dat China zich grotendeels zou kunnen terugtrekken van de gloeiend hete spotmarkt door te vertrouwen op pas getekende termijnleveringen uit landen zoals Qatar en de Verenigde Staten.