Mashinsky, 57, heeft op frauduleuze wijze Celsius gepromoot als een veilig alternatief voor banken, terwijl hij verzweeg dat het bedrijf honderden miljoenen dollars verloor aan risicovolle investeringen, volgens een rechtszaak die donderdag is aangespannen door Letitia James, de procureur-generaal van New York.

De civiele rechtszaak beoogt Mashinsky te verbieden zaken te doen in New York en hem schadevergoeding, restitutie en terugbetaling te laten betalen.

De rechtszaak van James is het laatste blauwe oog voor de cryptosector, die opgeschrikt werd door beschuldigingen tegen FTX cryptobeursoprichter Sam Bankman-Fried. De voormalige magnaat, die ervan wordt beschuldigd beleggers te hebben bedrogen en miljarden dollars aan verliezen te hebben veroorzaakt, pleitte dinsdag onschuldig.

Mashinsky, een inwoner van Oekraïne wiens familie naar Israël emigreerde, besloot naar New York te verhuizen nadat hij in 1988 een reis naar de stad maakte, vertelde hij in een podcast van Forbes.

"Ik keek rond en had zoiets van, ik ga nooit meer terug," zei hij.

Sindsdien heeft hij acht bedrijven opgericht, waaronder Arbinet, dat in 2004 naar de beurs ging, en Transit Wireless, dat Wi-Fi levert aan de metro van New York City.

Mashinsky beweert Voice over Internet Protocol (VoIP) te hebben gecreëerd, een voorloper van ride-sharing app Uber, evenals een idee voor een cryptocurrency die voorafging aan bitcoin.

Mashinsky raakte betrokken bij crypto in 2017, toen zijn durfkapitaalfonds Governing Dynamics blockchainbedrijf MicroMoney binnenhaalde als strategische partner. In hetzelfde jaar richtte hij Celsius op.

In zijn tienerjaren kocht Mashinsky in beslag genomen goederen zoals haardrogers en videorecorders van douaneveilingen op de Israëlische luchthaven Ben Gurion en verkocht ze met winst, volgens een artikel uit 1999 in de ter ziele gegane tech-publicatie Industry Standard.

Mashinsky had destijds de ambitie om een bedrijf voor lichaamstransplantaties te beginnen: "Geef een oud persoon een nieuw lichaam - behoud het hoofd, behoud de ruggengraat en maak de rest opnieuw", zei hij.

De leidinggevende diende in het Israëlische leger van 1984-1987, waar hij een opleiding tot piloot volgde en diende in de Golani infanterie-eenheden, volgens zijn persoonlijke website.

Mashinsky heeft meer dan 1,5 miljard dollar opgehaald voor verschillende ondernemingen die meer dan 3 miljard dollar opleverden toen hij en andere investeerders er hun geld uithaalden, volgens zijn website, waarop ook staat dat hij meer dan 50 patenten bezit.

"Het grootste risico is er geen te nemen", luidt het op de homepage.

In honderden interviews, blog posts en livestreams als het publieke gezicht van Celsius, beloofde Mashinsky zijn klanten dat ze hoge rendementen zouden ontvangen als ze digitale activa op zijn platform zouden storten, met een minimaal risico, volgens de rechtszaak van de New York AG.

Noch Mashinsky, noch zijn advocaat reageerden onmiddellijk op verzoeken om commentaar op donderdag.

Celsius beloofde dat beleggers rendementen tot 17% zouden behalen, een van de hoogste in de sector. "We nemen het van de rijken", aldus Mashinsky in de rechtszaak.

Begin 2022 had het 20 miljard dollar aan digitale activa van beleggers vergaard. Maar het bedrijf had moeite om genoeg inkomsten te genereren om de beloofde opbrengsten te betalen en stapte over op veel riskantere investeringen, aldus de claim.

Het bedrijf verstrekte honderden miljoenen dollars aan leningen zonder onderpand en investeerde nog eens honderden miljoenen in ongereguleerde gedecentraliseerde financiële platforms, aldus de rechtszaak.

Mashinsky, die t-shirts droeg met slogans als "banken zijn niet je vrienden", bleef beleggers ten onrechte voorhouden dat Celsius een hoog rendement genereerde door middel van investeringen met een laag risico, aldus de juridische aanklacht.

In een "Ask Mashinsky Anything" YouTube-video op 10 juni zei de ondernemer "Celsius heeft miljarden aan liquiditeit". Twee dagen later pauzeerde hij opnames van beleggers "om de liquiditeit en activiteiten te stabiliseren".

Celsius vroeg op 13 juli jl. Chapter 11 bescherming aan tegen schuldeisers en vermeldde een tekort van 1,19 miljard dollar op de balans.