Een dag eerder brak de stijgende dollar voor het eerst sinds 1990 boven het niveau van 155 yen, na meerdere dagen in een krappe bandbreedte te hebben gehandeld.
Op donderdag steeg de greenback naar een hoogste punt in 34 jaar op 155,74 yen en stond de laatste 0,2% hoger op 155,62. De euro bereikte een hoogste punt in 16 jaar op 166.98 en stond het laatst 0.35% hoger op 166.77.
Het niveau van 155 yen wordt door sommige marktdeelnemers gezien als een grens in het zand die de autoriteiten in Tokio tot actie zal aanzetten.
"Als zij (Japanse autoriteiten) niet ingrijpen, kan het doorbreken van het 155-niveau speculatieve stromen aantrekken, omdat de markten interventie verwachten," zei Athanasios Vamvakidis, global head of G10 forex strategy bij BofA.
"Als ze yen kopen, kan er nog steeds druk ontstaan omdat veel beleggers wachten op interventie om de Japanse valuta te verkopen," voegde hij eraan toe, en voegde eraan toe dat de yen 160 zou kunnen bereiken, zelfs als er wordt ingegrepen.
Er wordt verwacht dat BOJ-gouverneur Kazuo Ueda zal denken aan een episode in 2022, toen de dovish opmerkingen van zijn voorganger een yenval veroorzaakten die Tokio dwong om in te grijpen om de valuta overeind te houden.
Het vooruitzicht dat de Japanse rente voor langere tijd laag blijft en de verwachting dat de renteverlagingen in de VS later van start zullen gaan, hebben de yen echter verder omlaag geduwd.
"Wij verwachten dat de BOJ-vergadering een marginaal hawkish resultaat zal opleveren," zei Carl Ang, vastrentend researchanalist bij MFS Investment Management.
"De verwachting van een geleidelijke verkrapping van het beleid en een lage beleidsrente maken het moeilijk voor de yen om aanzienlijk te stijgen, zelfs op een historisch laag niveau."
De dollar zorgde echter voor wat verliezen ten opzichte van andere valuta's, nadat een lichte daling eerder in de week na positieve cijfers over de bedrijfsactiviteit in de eurozone en het VK de euro en het pond sterling hoger had gestuurd.
De euro steeg voor het laatst met 0,15% tot $1,0712, waarmee hij iets verwijderd raakte van het hoogste punt van een week dat woensdag werd bereikt, terwijl het Britse pond met 0,2% steeg tot $1,2493.
Uit een enquête bleek dat het Duitse consumentensentiment in mei zal stijgen dankzij de betere inkomensverwachtingen van huishoudens.
De dollar daalde met 0,1% naar 105,69 ten opzichte van een valutamandje, hoewel het wegkwam van een dieptepunt van bijna twee weken in de vorige sessie.
Beleggers wachten later in de sessie op economische cijfers uit de VS, waarbij analisten aangeven dat er veel aandacht zal zijn voor de prijsdeflator van het Amerikaanse kernbruto binnenlands product (BBP) voor het eerste kwartaal, die aanwijzingen kan geven voor de publicatie op vrijdag van de prijsindex van de Persoonlijke Consumptieve Bestedingen (PCE) -- de voorkeursinflatiemeter van de Federal Reserve.
"De kerndeflator van het PCE-prijsindexcijfer voor het eerste kwartaal van vandaag kan de markt behoorlijk beïnvloeden," aldus Chris Turner, wereldwijd hoofd markten en regionaal hoofd onderzoek bij ING.
"Long dollars is een behoorlijk drukke trade, en een vrij scherpe sell-off in de dollar eerder deze week naar aanleiding van de zwakke Amerikaanse PMI-metingen diende als een herinnering dat long dollarposities niet kogelvrij zijn," voegde hij eraan toe.
De handel in Azië was dun, terwijl de Australische markten gesloten waren vanwege een feestdag.
De Aussie steeg met 0,26% naar $0,6514, gestimuleerd door afnemende weddenschappen op renteverlagingen door de Reserve Bank of Australia (RBA) dit jaar, nadat de inflatie van de consumentenprijzen in het eerste kwartaal van het land minder vertraagde dan verwacht.
De Nieuw-Zeelandse dollar steeg 0,3% tot $0,5954.
