De bewegingen in de vroege Aziatische handel waren bescheiden in de aanloop naar een vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve later op de dag - waar de rente op hold wordt gehouden - en de publicatie van details over de terugbetaling van Amerikaanse Treasuries.
De Nieuw-Zeelandse dollar daalde met 0,4% naar $0,5805, nadat de lager dan verwachte werkgelegenheidscijfers de verwachtingen over het einde van de renteverhogingen bevestigden.
De yen daalde vannacht met ongeveer 1,7% ten opzichte van de dollar en bereikte een dieptepunt van 151,74 - een fractie lager dan het niveau van 151,94 dat een jaar geleden aanleiding gaf tot interventie. De yen doorbrak 160 per euro voor het eerst sinds 2008.
De yen stond het laatst op 151,27 per dollar - een daling van 13% voor het jaar tot nu toe en 38% vanaf de piek in de pandemie - en op 160,05 per euro.
Interventie bleef hoog op het verlanglijstje van beleggers staan, waarbij de hoogste valutadiplomaat van Japan woensdag opmerkte dat recente bewegingen speculatief leken te zijn en dat de autoriteiten op "stand-by" stonden om in te grijpen.
De Bank of Japan verhoogde dinsdag de inflatieverwachtingen, maar niet de beleidsrente. De Bank heeft haar 1%-limiet op de rente op 10-jaars staatsobligaties geherdefinieerd als een referentietarief in plaats van een harde bovengrens, waarmee een einde is gekomen aan haar strikte beleid om de rentecurve te beheersen.
Uit gegevens van het ministerie van Financiën bleek ook dat Japan tot en met oktober niet heeft ingegrepen op de valutamarkten.
Alles bij elkaar opgeteld is er "geen duidelijke nieuwe officiële aanpak om een sterkere yen te 'bespieren'," dus traders denken dat de kust veilig is om shortposities in te nemen, aldus Alan Ruskin, macrostrateeg bij Deutsche Bank.
"Het is nu duidelijker dan ooit dat een goede draai in de dollar/yen veel minder afhankelijk is van gebeurtenissen in Japan dan van de macrodynamiek in de VS," zei hij in een notitie.
Op dat gebied is de dollar geholpen door de vleiende vergelijking tussen de VS en andere grote economieën. Gegevens van dinsdag toonden een Europese groei die iets zwakker was dan verwacht en een verrassende inzinking van de Chinese fabrieksactiviteit.
In de V.S. toonden gegevens aan dat de lonen en salarissen vorig kwartaal solide zijn gestegen en hoewel het consumentenvertrouwen afnam, daalde het veel minder dan de markten hadden verwacht. De euro daalde vannacht 0,4% ten opzichte van de dollar en koesterde verliezen op $1,0579.
De Amerikaanse dollarindex ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's steeg dinsdag met 0,5% naar 106,66. Sterling bleef stabiel op $1.2150. China's offshore yuan bleef steken op 7.34 per dollar, te midden van een liquiditeitskrapte op de onshore markt die de overnight reporente opdreef tot 50%, terwijl banken naarstig op zoek waren naar geld voor het einde van de maand.
China's Caixin PMI-gegevens zullen later op woensdag in de belangstelling staan, voorafgaand aan de Amerikaanse productie- en particuliere looncijfers - voorafgaand aan de Fed-vergadering.
De Amerikaanse rente steeg in de vroege Aziatische handel, terwijl de Japanse rente licht daalde op dunne volumes, waardoor de spread tussen de 10-jaars benchmarkrente bleef steken op 398 bps. Dat is minder dan de 414 basispunten van oktober.
"De nominale 10-jaars rentespreads rechtvaardigen nu een redelijk lagere dollar/yen, namelijk 147-8," zei James Malcolm, valutastrateeg bij UBS in Londen.
"Hoewel deze relatie schokkeriger wordt, was 10 bp de afgelopen paar jaar ongeveer gelijk aan één groot cijfer in spot."
