Elders in Azië bleek maandag uit gegevens dat China's
productieactiviteit
in juli voor de vierde maand op rij daalde, hoewel het sentiment werd gestimuleerd door nieuws over verdere maatregelen om het sputterende economische herstel van het land te stimuleren.
De yen daalde in de Aziatische handel met ongeveer 0,5% naar 141,92 per dollar, hoewel het ernaar uitzag dat de maand zou eindigen met een winst van meer dan 1,5%.
De Japanse valuta kwam vrijdag in een neerwaartse spiraal terecht, toen traders probeerden de implicaties te bepalen van de stap van de BOJ om de ultralage rentetarieven te handhaven, terwijl ze haar beleid voor de beheersing van de rentecurve van obligaties (YCC) flexibeler maakte en haar verdediging van een langetermijnrente losliet aan het einde van haar beleidsvergadering.
De dollar sloot de vrijdagsessie uiteindelijk af met een winst van 1,2% ten opzichte van de yen, hoewel dat was nadat de dollar 1% was gezakt naar een session-low van 138,05 yen.
"De BOJ gooide een curve ball in de markt ... met haar cosmetische verandering naar YCC - in wezen was het een briljante zet van de centrale bank, en ze zijn erin geslaagd om de volatiliteit te overbruggen die zou komen met een directe verandering naar een -/+ 1% range in de YCC band," zei Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone.
"Ze hebben zichzelf alle flexibiliteit gegeven mochten ze het beleid in de toekomst willen aanscherpen, zonder vloedgolven op de wereldwijde obligatiemarkten."
De beweging kan ook ingrijpende gevolgen hebben voor de wereldwijde geldstromen, aangezien een goedkope yen die goedkoop te lenen is, jarenlang een steunpilaar van de kapitaalmarktfinanciering is geweest en nu onder opwaartse druk staat van stijgende Japanse rendementen, net nu de wereldwijde rentetarieven hun hoogtepunt lijken te bereiken.
De offshore yuan steeg ondertussen marginaal en handelde het laatst op 7,1495 per dollar, waarbij het enige steun kreeg van een aankondiging van de Chinese Staatsraad op maandag over
uitgifte van maatregelen
om de consumptie in de auto-, vastgoed- en dienstensector te herstellen en uit te breiden.
In het weekend zeiden de grootste steden van het land, waaronder Peking en Shenzhen, ook dat ze maatregelen zouden nemen om de consumptie in de auto-, vastgoed- en dienstensector te stimuleren.
maatregelen zouden uitvoeren
om beter tegemoet te komen aan de behoeften van huizenkopers, maar gaven geen details.
"Hoewel de daadwerkelijke implementatie (nog) moet plaatsvinden, lijkt het risicosentiment goed overeind te blijven," zei Frances Cheung, strateeg voor rentetarieven bij OCBC.
De positieve stemming zorgde ook voor een stijging van de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar, die vaak worden gebruikt als liquide proxies voor de yuan.
De Aussie steeg 0,5% naar $0,6681, terwijl de kiwi 0,7% steeg naar $0,61955.
FED HIKES GEDAAN?
De Amerikaanse dollar was op weg naar een maandelijks verlies op het vooruitzicht dat de agressieve renteverhogingscyclus van de Federal Reserve - een belangrijke aanjager van de kracht van de dollar - beëindigd zou kunnen zijn met de verhoging van 25 basispunten van vorige week.
De dollarindex stond het laatst 0,22% hoger op 101,82, maar stevende af op een maandelijkse daling van ongeveer 1%, waarmee het verlies werd uitgebreid naar een tweede maand op rij.
Gegevens van vrijdag toonden aan dat de jaarlijkse Amerikaanse inflatie in juni in het traagste tempo in meer dan twee jaar is gestegen, waarbij de onderliggende prijsdruk afnam en de druk op het Federal Open Market Committee (FOMC) om de rente te blijven verhogen, afnam.
"Alle gegevens blijven een 'Goudlokje'-scenario in de Amerikaanse economie ondersteunen," zei valutastrateeg Carol Kong bij Commonwealth Bank of Australia (CBA).
"Op de korte termijn zou de dollar zwaar kunnen zijn, onder druk van de opvatting van de markt dat het FOMC klaar is met zijn verkrappingscyclus."
De euro daalde 0,05% naar $1,10065, maar was op weg naar een maandwinst van ongeveer 1%. Tijdens de beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank van vorige week werd de mogelijkheid van een rentepauze in september eveneens vergroot.
Sterling steeg marginaal naar $1,2850 in de aanloop naar de beleidsvergadering van de Bank of England (BoE) deze week, waar een renteverhoging van een kwart punt wordt verwacht.
"Zelfs als de wereldwijde monetaire verkrapping nu over het algemeen zijn beloop heeft gehad, zullen de regionale verschillen in groei- en inflatiedynamiek zorgen voor wat variaties in het beleidspad," zeiden analisten bij Barclays.
"De beslissing van de BoE zal op het scherp van de snede zijn, maar wij blijven bij onze prognose voor een verhoging met 50 bp."
