De Indiase onderneming Adani Green Energy zal waarschijnlijk $500 miljoen ophalen door in maart dollarobligaties uit te geven, aldus twee functionarissen die op de hoogte zijn van de plannen. Daarmee is Adani Green Energy het eerste bedrijf uit de Adani-groep dat terugkeert naar de overzeese obligatiemarkt in een jaar tijd.

"Het bedrijf is bezig met het voorbereidende werk en praat met investeerders om een idee te krijgen van de prijsstelling," zei een buitenlandse bankier die deel uitmaakt van de besprekingen.

"Zodra er meer duidelijkheid is over de prijsstelling en de vraag, zullen ze de details afronden en de markt aanboren," zei de bankier.

Adani Green, dat deel uitmaakt van het haven-energieconglomeraat van de Indiase miljardair Gautam Adani, zal waarschijnlijk een deel van de opbrengst van de voorgestelde obligatie-uitgifte gebruiken om bestaande schuld te herfinancieren die dit jaar vervalt, aldus de functionarissen.

Zowel de ambtenaren als de bankier spraken op voorwaarde van anonimiteit omdat ze niet bevoegd zijn om met de media te spreken.

Adani Group reageerde niet op een e-mail van Reuters waarin om commentaar werd gevraagd.

Een rapport van de Amerikaanse short seller Hindenburg Research in januari vorig jaar had geleid tot een sell-off van aandelen en overzeese beursgenoteerde obligaties van bedrijven uit de Adani-groep, waardoor ze gedwongen werden om zich terug te trekken uit de obligatiemarkt in vreemde valuta en voor $ 315 miljoen aan beursgenoteerde overzeese schuldbewijzen terug te kopen.

Sindsdien staan de meeste buitenlandse obligaties van de groep weer boven het niveau van voor het Hindenburg-rapport, wat het bedrijf geruststelt om een nieuwe uitgifte van dollarobligaties te overwegen.

Adani Green Energy hield in januari non-deal roadshows en zocht contact met investeerders in Hongkong en Singapore. Het bedrijf zal binnenkort beginnen met roadshows voor de voorgestelde obligatie-uitgifte, zeiden de functionarissen zonder uit te weiden over de timing.

Het bedrijf is in gesprek met buitenlandse banken en investeerders en moet nog arrangeurs aanwijzen voor deze emissie, aldus de bankier.

"De spreads voor de dollarobligaties van Adani Group zijn zeker gedaald ten opzichte van vorig jaar, dus de deal zou redelijk geprijsd moeten zijn," aldus de bankier.

Adani Green Energy voltooide onlangs de financiering voor de aflossing van haar obligaties van $750 miljoen die in september vervallen, acht maanden voordat ze aflopen.

Op dinsdag heeft Moody's de vooruitzichten voor de rating van Adani Green bijgesteld van "negatief" naar "stabiel", gezien de verbeterde financiële flexibiliteit van het bedrijf en het verminderde herfinancieringsrisico na de terugbetaling van de senior obligaties.

Het ratingbureau bevestigde ook de Ba3-rating van Adani Green, die een voorspelbare kasstroom weerspiegelt die wordt ondersteund door langlopende stroomafnameovereenkomsten en een hoge financiële hefboomwerking.

Een van de andere bedrijven uit de Adani-groep, Adani Transmission, zou dit jaar ook de buitenlandse obligatiemarkt kunnen aanboren, volgens zakenbankiers. (Verslag door Bhakti Tambe; Redactie door Sonia Cheema)