De gecombineerde onderneming zal de grootste exploitant worden in de Montney-schalie in het westen van Canada, met een productie van meer dan 340.000 vaten olie-equivalent per dag (boepd). De overeenkomst onderstreept het snel veranderende landschap van de energiesector, nu oliemaatschappijen onder druk staan om hun capaciteit te vergroten, zodat zij aantrekkelijker worden voor kredietverstrekkers en investeerders.

Het gecombineerde bedrijf wordt Canada's grootste condensaatproducent en op twee na grootste aardgasproducent. Het zal opereren onder de naam ARC Resources Ltd en zijn hoofdkantoor in Calgary behouden. Inclusief schulden wordt de deal gewaardeerd op C$ 8,1 miljard.

De combinatie is een geval van twee bedrijven die op zoek zijn naar een strategische fit, waarbij de ruwe olie en de productie van vloeistoffen van Seven Generations worden gecombineerd met de op gas gerichte productie van ARC, aldus Mark Oberstoetter, directeur van upstream Canada research bij adviesbureau Wood Mackenzie.

"Dit is een bedrijf dat groter en aantrekkelijker wil worden voor een andere investeerdersklasse. Ze hebben zichzelf in deze volgende sfeer geduwd," voegde Oberstoetter eraan toe.

Het uitgestrekte Montney-schalieveld strekt zich uit over het noordoosten van British Columbia en het noordwesten van Alberta en heeft naar schatting de helft van de winbare voorraden van de hele oliezandregio.

Het produceert momenteel 1,5 miljoen vaten olie-equivalent per dag, inclusief 45% van de gasvoorziening van West-Canada, aldus Wood Mackenzie.

"De Montney is het hete hangijzer in Canada," zei Oberstoetter.

Canadese olie- en gasbedrijven hadden het vorig jaar moeilijk toen de coronavirus pandemie de vraag aantastte, maar de olieprijzen zijn in 2021 weer gestegen door optimisme over het uitrollen van vaccins en zorgen over een tekort aan aanbod.

"De transactie zal een gecombineerde onderneming creëren met materiële omvang en schaal die ARC's en Seven Generations' bestaande commodity en geografische diversificatie verbetert," zeiden de bedrijven in een verklaring.

De Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), het grootste pensioenfonds van het land, dat 16,8% van de aandelen Seven Generations in handen heeft, heeft ermee ingestemd om voor de transactie te stemmen, aldus de bedrijven. Verwacht wordt dat de transactie in het begin van het tweede kwartaal zal worden afgerond.

Volgens de definitieve overeenkomst zullen de aandeelhouders van Seven Generations 1,108 gewone aandelen ARC ontvangen voor elk gewoon aandeel Seven Generations, waardoor Seven Generations gewaardeerd wordt op C$ 2,74 miljard. Na afronding van de transactie zullen de aandeelhouders van Seven 51% van de gecombineerde onderneming bezitten.

Verwacht wordt dat de transactie voor alle aandeelhouders onmiddellijk een positief effect zal hebben op de free funds flow en de intrinsieke waarde per aandeel, aldus de ondernemingen. Ook wordt verwacht dat de transactie tegen 2022 een jaarlijkse kostenbesparing van 110 miljoen dollar zal opleveren.

"Een van de voordelen van de deal is dat de twee organisaties zeer gelijksoortig denken en twee activabases van hoge kwaliteit hebben, en dat het samenbrengen ervan ons schaalgrootte en financiële kracht geeft," vertelde ARC CEO Terry Anderson woensdag aan analisten.

Anderson wordt president en chief executive van het gecombineerde bedrijf.