Australian Potash Limited gaf de volgende update over het Lake Wells Sulphate of Potash Project (LSOP). APC heeft de afgelopen 12 maanden een uitputtend financieringsproces voor het LSOP uitgevoerd. Dit gebeurde tegen de achtergrond van recente zeer hoge kaliumsulfaatprijzen, wereldwijde tekorten aan meststoffen en een projectwaardering tussen AUD 774 miljoen en AUD 1,025 miljard.

Tegen de tijd dat het strategische proces van start ging, had APC het gedetailleerde ontwerp en de engineering afgerond en een schuldfinanciering met NAIF afgesloten, op voorwaarde dat het nodige eigen vermogen zou worden verzameld. Het project was dus feitelijk klaar om in aanbouw te gaan zodra het eigen vermogen was veiliggesteld. Na gegevens en informatie over het LSOP beschikbaar te hebben gesteld aan verschillende partijen, heeft het strategische evaluatieproces niet geleid tot een transactie die geschikt werd geacht voor het bedrijf of zijn aandeelhouders.

Aangezien dit proces voldoende is uitgeput, hebben de bestuurders de moeilijke beslissing genomen om dit proces te beëindigen. Het lijdt geen twijfel dat recente bedrijfsfaillissementen in de zich ontwikkelende kaliumchloride-industrie in WA een negatieve perceptie van SOP-projecten op zonne-energie in WA hebben gecreëerd. De directie en het management van APC zijn ervan overtuigd dat het werk dat tot nu toe aan de LSOP is gedaan, aantoont dat het een waardevol, goed ontworpen project is, ondersteund door een grondig testwerkprogramma en pilots voor verdamping ter plaatse, zoals de afgelopen 9 jaar in consistente ASX-berichten van het bedrijf is bekendgemaakt.

Echter, en zonder een financieringsvoorstel om te overwegen, hebben de bestuurders de moeilijke beslissing genomen om de LSOP-mijnrechten, die hoge holdingkosten met zich meebrengen, op te geven. De relevante documenten zijn ingediend bij het Department of Mining, Industry Regulation and Safety. Het bedrijf behoudt zijn belang in de exploratielicentierechten die het bezit in Lake Wells.

De bestuurders hebben een vergoeding van AUD950.000 ontvangen voor onderdelen van de activa van het Lake Wells kamp en voeren besprekingen over de verkoop van de boorveldinventaris en andere activa van de locatie.