Baru Gold Corp. kondigt aan aandeelhouders aan dat mijnbouwaannemer CV. Mahamu Hebat Sejahtera (de "Aannemer") een wettelijk bindend contract heeft getekend voor de exploitatie en productie van goud op Sangihe Island. Er waren geen substantiële wijzigingen tussen dit contract, dat op 4 augustus 2023 werd ondertekend, en de intentie van het Memorandum of Understanding, dat op 3 augustus 2023 werd aangekondigd. In het belang van de aandeelhouders heeft het bedrijf echter besloten om de 65 ha in meerdere fasen toe te wijzen. Naar de inschatting van de Onderneming was exclusieve exploitatie binnen de gehele mijnbouwconcessie een te groot risico. De Onderneming zal latere toewijzingen van land toekennen in een competitief proces waarbij ook andere geïnteresseerde partijen betrokken zullen zijn. Deze toewijzingsmethode geeft de Onderneming meer controle, zekerheid over de naleving van de wettelijke voorschriften en milieuvoorschriften door de contractor, en ook de optie voor de Onderneming om haar eigen exploitatie te ontwikkelen. Deze eerste fase met de contractor betreft slechts 15 ha van het gebied van 65 ha. De contractor zal zijn eigen kapitaal gebruiken om een bestaande mijnexploitatie te exploiteren en uit te breiden. Voor het exclusieve contractrecht binnen het voorgeschreven gebied zal de contractor de Onderneming ongeveer CAD 670.000 betalen. De betaling is gebaseerd op zowel het landoppervlak als het geschatte goudgehalte. De betaling zal als volgt zijn: IDR 1.000.000.000 (CAD 88.000)(1) als eerste betaling die bij de ondertekening van de overeenkomst als een niet-terugbetaalbare aanbetaling moet worden betaald; IDR 3.250.000.000 (CAD 286.000)(1) als tweede betaling die moet worden betaald wanneer de contractant begint met activiteiten op het landgebied. 3.250.000.000 IDR (286.000 CAD)(1) als derde betaling, te voldoen 30 dagen na de tweede betaling. Tegen de wisselkoers van de Bank of Canada op 4 augustus 2023 van IDR 0,000088 voor CAD 1,00. De aannemer zal onmiddellijk beginnen met de werkzaamheden door een onlangs producerende goudmijn binnen de gecontracteerde 15 ha opnieuw op te starten. Alle apparatuur is reeds ter plaatse, het land is ontruimd en de bouw is voltooid, zodat de werkzaamheden onmiddellijk van start kunnen gaan. De contractor verwacht dat de operatie binnen twee maanden cashflow zal beginnen genereren. De contractor is verantwoordelijk voor alle operationele, productie- en saneringskosten. Als gevolg van hun verantwoordelijkheid voor de operationele kosten, ontvangen zij 65% van de totale bruto-inkomsten uit de verkoop van teruggewonnen goud. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst ontvangt het Bedrijf 35% van de totale bruto-ontvangsten uit de verkoop van teruggewonnen goud. Het Bedrijf zal toezicht houden op alle activiteiten en het goud mede verwerken. Het Bedrijf zal verantwoordelijk zijn voor het raffineren van het goud en het verdelen van de resulterende fondsen. De contractant moet zich houden aan dezelfde milieu- en ontginningsnormen die de Indonesische wet aan het bedrijf oplegt, waaronder een verbod op kwik. Het bedrijf heeft met de contractant onderhandeld over de gefaseerde toewijzing van land. De $670.000 zal worden gebruikt voor de verplichtingen van het Bedrijf op korte termijn. Daarnaast heeft de vermindering van het areaal geen invloed op de cashflow op korte
cashflow op korte termijn, aangezien de contractant de komende 12 maanden op 15 ha op maximale productiecapaciteit kan werken. Dit contract voor 15 ha weerhoudt het Bedrijf er niet van om extra werklocaties te openen of uit te besteden.
Het Bedrijf behoudt de volledige controle over het Sangihe Project. Het Werkcontract van de Onderneming omvat een gebied van 42.000 ha, waarvan 23.000 ha goudhoudend is. In het geval van een reglementaire stopzetting van het werk vóór de vervaldatum voor de tweede betaling, wordt de overeenkomst automatisch beëindigd. In een dergelijk geval zullen zowel de tweede als de derde betaling die in de overeenkomst zijn gespecificeerd als niet-betaalbaar worden beschouwd. Het Bedrijf is volledig toegestaan en wettelijk gerechtigd om op Sangihe Island te werken, aannemers in te huren en goud te produceren.