Capital Power Investments, Llc en BlackRock, Inc. (NYSE:BLK) zijn in een 50/50 partnerschap een definitieve overeenkomst aangegaan voor de overname van New Harquahala Generating Company, LLC van CSG Investments, Inc. voor ongeveer $780 miljoen op 20 november 2023. In een afzonderlijke transactie heeft Capital Power Corporation ingestemd met de overname van de 1.062 MW La Paloma aardgasgestookte opwekkingsfaciliteit in Kern County van CSG Investments, Inc. De netto aankoopprijs van de Overnames die toekomt aan Capital Power zal naar verwachting $1,1 miljard (~$1,5 miljard) bedragen, onder voorbehoud van aanpassingen van het werkkapitaal en andere gebruikelijke sluitingsaanpassingen. De transacties zullen worden gefinancierd met een gelijktijdig aanbod van CAD 400 miljoen aan inschrijvingsbonnen via een gekochte openbare aanbieding van CAD 300 miljoen en een onderhandse plaatsing van CAD 100 miljoen bij AIMCo. Verwacht wordt dat Capital Power hiermee volledig kan voorzien in haar discrete aandelenfinanciering voor de overnames, waarbij het resterende financieringsplan de sterke financiële flexibiliteit en investment grade rating van Capital Power behoudt. Capital Power heeft de Overnames ook gefinancierd met de netto-opbrengst van een openbare emissie van $ 850 miljoen aan ongedekte middellange termijn obligaties in Canada, die op 15 december 2023 is afgesloten. De Overname is afhankelijk van de ontvangst van goedkeuringen van regelgevende instanties, onder andere op grond van deponeringen bij de FERC en de North American Electric Reliability Corporation en op grond van de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976 en de voldoening aan andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Op 9 februari 2024 is de goedkeuring van de Federal Energy Regulatory Commission voor de overname ontvangen en de afronding van die overname wordt binnenkort verwacht, afhankelijk van de normale afrondingsvoorwaarden. TD Securities Inc. en J.P. Morgan treden op als financieel adviseurs en Winston & Strawn LLP; en Eli Hunt, Christopher May, Katy Lukaszewski, Matthew Einbinder, Martha Kammoun, Andrew Blau, Kristy Fields, Marcy Geller, Krista McManus, Dennis Loiacono, Michael Isby en Steve DeLott van Simpson Thacher & Bartlett LLP treden op als juridisch adviseurs van Capital Power en BlackRock met betrekking tot de Overnames. PEI Global Partners LLC treedt op als enig financieel adviseur en White & Case LLP treedt op als juridisch adviseur van CSG Investments, Inc.

Capital Power Investments, Llc en BlackRock, Inc. (NYSE:BLK) in een 50/50 partnerschap voltooiden de overname van New Harquahala Generating Company, LLC van CSG Investments, Inc. op 16 februari 2024.