BLACKSTONE INC. 
Torrent hoopt ruwweg $3 miljard tot $4 miljard aan financiering te krijgen voor het bod op de veel grotere rivaal, zeiden ze. Analisten van Bernstein hebben geschat dat een deal voor ongeveer 60% van de Indiase nummer 3 geneesmiddelenproducent wel $7 miljard waard zou kunnen zijn - mogelijk India's grootste farma-deal tot nu toe.
Torrent heeft ook gesprekken gevoerd met CVC Capital Partners en Bain Capital, die mogelijk aandelenpartners worden in een consortium en samen $1,5 miljard bijdragen aan de deal, aldus bronnen.
De stichtende familie van Cipla wil graag hun belang van 33,4% verkopen, zeggen de bronnen, en een bod voor dat bedrag zou ook een open bod uitlokken voor nog eens 26% volgens de Indiase regelgeving.
Blackstone is ook geïnteresseerd in een bod op Cipla, aldus bronnen.
Apollo overweegt om een klein deel van het belang van de familie die Cipla heeft opgericht te kopen, maar een definitieve beslissing zal afhangen van hoe de gesprekken met Torrent vorderen, zei een van de twee mensen die niet geïdentificeerd wilde worden omdat de gesprekken privé waren.
Apollo is "erg positief over hun Azië-strategie, en India in het bijzonder... zowel Cipla als Torrent hebben sterke balansen," zei de persoon.
Apollo en Torrent, dat zijn interesse in Cipla nog moet bevestigen, reageerden niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar. Hun besprekingen worden voor het eerst gemeld.
Cipla en Blackstone hebben niet gereageerd op berichten over een mogelijke deal.
Apollo, een van 's werelds grootste vermogensbeheerders, beheerde per maart 2023 $ 438 miljard aan kredieten en $ 101 miljard aan private equity. Het opende vorig jaar een kantoor in Mumbai en heeft in het recente verleden voor ongeveer $2,5 miljard aan leningen verstrekt aan verschillende entiteiten, waaronder Mumbai International Airport en JSW Cement.
Buitenlandse banken, waaronder Morgan Stanley en Barclays, zijn ook in gesprek met Torrent om leningen te verstrekken en de financiering voor de deal te regelen, aldus bronnen.
Cipla, met een marktkapitalisatie van ongeveer $12 miljard, staat bekend om het maken van het anti-allergiemedicijn Cetirizine en generieke versies van ademhalingsmedicijnen Advair en Albuterol.
Het concurreert onder andere met de wereldmajoors Pfizer en Abbott in 's werelds dichtstbevolkte land, waar de farmaceutische markt naar verwachting $ 130 miljard waard zal zijn in 2030, vergeleken met $ 50 miljard op dit moment.
Torrent, met een marktkapitalisatie die 56% lager is dan die van Cipla, verkoopt geneesmiddelen voor diabetes, pijnbestrijding en oncologie en is aanwezig in meer dan 40 landen. (Verslaggeving door M. Sriram en Aditya Kalra; Redactie door Edwina Gibbs)
