Private equity (PE) firma KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR), het Canadese pensioenfonds Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPP) en het door Blackstone Inc. (NYSE:BX)-gesteunde Care Hospitals (Quality CARE India Limited) hebben niet-bindende term sheets ingediend om een belang te verwerven in de Indiase activiteiten van Aster DM Healthcare Limited (NSEI:ASTERDM), aldus twee personen die van de zaak op de hoogte zijn. Een van de twee mensen zei dat de in Hong Kong gevestigde investeringsfirma BPEA EQT ook een term sheet heeft ingediend.

Mint had op 28 november gemeld dat Aster DM Healthcare haar activiteiten in de Golf had verkocht aan Fajr Capital en de Moopens, de oprichtersfamilie van Aster DM. KKR, die vermoedelijk in vergevorderde gesprekken is met Aster DM voor de Indiase deal, zal in eerste instantie een belang van 20%-25% verwerven, maar kan later meer kopen, aldus de mensen. De bieders hebben verschillende dealmodellen voorgesteld om de transactie door te zetten.

Een derde persoon die op de hoogte is van de transactie zei op voorwaarde van anonimiteit dat de Moopens liever eerst de verkoop van de GCC (Gulf Cooperation Council) unit afronden voordat ze een belang in de Indiase activiteiten verkopen. De verkoop van de activiteiten in de Golfregio zal naar verwachting in maart 2024 worden afgerond. Azad Moopen, oprichter en voorzitter van Aster DM Healthcare, zei bij navraag: "Als onderdeel van onze bedrijfsplannen onderzoeken we regelmatig mogelijkheden, waaronder het aantrekken van gelijkgestemde investeerders die waarde kunnen toevoegen aan ons bedrijf en onze belanghebbenden.

Het bedrijf is nu bezig met de afronding van de desinvestering van haar GCC-activiteiten aan een consortium met leiding van de promotorfamilie." Moopen voegde eraan toe dat de promotors van plan zijn om na de herstructurering de controle en het leiderschap in zowel India als de GCC te behouden. KKR heeft aangeboden om een belang in de Indiase entiteit te verwerven van investeerders zoals Olympus Capital en door een belang te verwerven op de secundaire markten, zeiden de twee bovengenoemde personen op voorwaarde van anonimiteit. Olympus heeft een belang van 19% in de Indiase entiteit en zal zijn aandelen in de transactie verkopen.

Care Hospitals, dat gesteund wordt door de wereldwijde PE-firma's Blackstone Group en TPG Inc. (NasdaqGS:TPG) Rise, heeft ook een term sheet aangeboden om een meerderheidsbelang te verwerven, maar in een partnerschapsmodel, zeiden de mensen. Deze dealconstruct heeft een fusieoptie aangeboden omdat de familie Moopen, die een belang van 42% in de Indiase entiteit heeft, de controle over Aster DM wil behouden en dus niet uit het bedrijf wil stappen, zeiden ze. Het Canadese pensioenfonds OTPP heeft ook een deal aangeboden zoals die van Care, die inhoudt dat Aster DM uiteindelijk samengevoegd wordt met Sahyadri Hospitals, voegde een van de bovengenoemde personen toe.

OTPP kocht Sahyadri Hospitals in augustus 2022. Het zal maanden duren voordat een eventuele deal voor de Indiase eenheid rond is, zeiden de mensen.