Keppel Corporation Limited verwees naar haar aankondigingen van 5 juni 2020 en 28 januari 2021 over het aangaan van een Framework Deed en een Second Framework Deed tussen Keppel Offshore & Marine Limited (Keppel O&M), via haar volledige dochterondernemingen, Keppel FELS Limited en Offshore Partners Pte. Ltd., en Borr Drilling Limited (Borr Drilling) en bepaalde van haar dochterondernemingen op grond waarvan Keppel O&M onder meer is overeengekomen de geplande levering van vijf hefeilanden aan Borr Drilling uit te stellen tot 2023. Keppel O&M heeft met Borr Drilling en bepaalde van haar dochterondernemingen een Gewijzigde en Herziene Raamovereenkomst gesloten om onder meer de levering van drie van de vijf niet-geleverde hefeilanden aan Borr Drilling (of een derde partij aan wie Borr Drilling voornemens is de booreilanden te verkopen) te versnellen tussen oktober 2022 en juli 2023.

De kredietovereenkomsten van de verkoper voor twee van deze drie hefeilanden zullen worden geannuleerd, en bijgevolg zullen alle drie de hefeilanden worden geleverd zonder enige kredietovereenkomst van de verkoper. De totale som van de verschillende verkoperskredietregelingen die door Keppel O&M beschikbaar worden gesteld, zoals vermeld in de aankondiging van 5 juni 2020, zal aanzienlijk worden verminderd met meer dan 35 procent. Alle drie de hefeilanden zullen worden geleverd met volledige betalingen (inclusief holdingkosten en kostendekking) bij levering, voor een totaalbedrag van ten minste USD 352 miljoen, waarvan ten minste USD 158 miljoen in 2022 moet worden betaald.

Deze nieuwe regelingen worden onmiddellijk van kracht. Voor de overige twee van de vijf niet-geleverde hefeilanden wordt de geplande levering aan Borr Drilling uitgesteld tot 2025. Borr Drilling zal holdingkosten en kostendekking betalen met betrekking tot de uitgestelde leveringen.

De transacties die in de gewijzigde en aangepaste kaderovereenkomst worden overwogen (met uitzondering van die welke in de vorige paragraaf worden beschreven) worden van kracht nadat aan bepaalde voorwaarden is voldaan, waaronder het verkrijgen door Borr Drilling van instemming van haar andere belangrijke schuldeisers met, onder andere, het uitstel tot 2025 van hoofdsom- en rentebetalingen met betrekking tot bepaalde schulden aan die schuldeisers. De vijf hefeilanden maken deel uit van de Identified Asset Co Assets die aan Rigco Holding Pte. Ltd. als onderdeel van de Asset Co Transfer overeenkomstig de Asset Co Framework Agreement, elk zoals gedefinieerd en verder uitgewerkt in de aankondiging van 27 april 2022.

Er is geen wijziging in de voorgenomen Asset Co Overdracht als gevolg van het aangaan van de Gewijzigde en Herziene Raamovereenkomst. Het aangaan van de Gewijzigde en Aangepaste Raamovereenkomst zal naar verwachting geen materiële invloed hebben op de netto materiële activa of de winst per aandeel van Keppel Corporation Limited voor het lopende boekjaar.