Factbox: Intesa mikt op integratie, groei na slagen UBI-bod

Intesa Sanpaolo slaagde dinsdag in haar bod op UBI Banca nadat zij twee derde van de aandelen van haar doelwit had verworven. Daarmee passeerde zij een essentiële drempel en kreeg zij de volledige controle over wat de zevende grootste bank van de eurozone zal worden.

Met nog twee dagen te gaan voor de deadline voor een bod in contanten en aandelen dat UBI waardeert op ongeveer 4,1 miljard euro (4,8 miljard dollar), had Intesa iets minder dan 72% van de bank verworven, ondanks sterke weerstand van het management.

Hieronder volgen de belangrijkste details van de deal:

* Intesa, dat met de deal ongeveer 3 miljoen klanten zal toevoegen, mikt op een winst van ten minste 5 miljard euro voor de gecombineerde groep in 2022, nadat de coronavirus pandemie de bank dwong haar oorspronkelijke doelstelling van meer dan 6 miljard euro te verlagen.

* Intesa heeft toegezegd 532 filialen van de gecombineerde groep, waaronder 31 van haar eigen filialen, aan BPER Banca te verkopen om goedkeuring van de mededingingsautoriteit te krijgen. Indien de toezichthouder dat onvoldoende acht, zal Intesa binnen negen maanden nog eens 17 filialen van UBI verkopen.

* Intesa zal de bruto integratiekosten van 1,3 miljard euro in 2020 dekken met de negatieve goodwill die voortvloeit uit een aankoopprijs die lager is dan de boekwaarde van het doelwit, die op 15 juni in totaal 3,4 miljard euro bedroeg, rekening houdend met de BPER-deal. Intesa zal nog eens bruto 1,8 miljard euro gebruiken om de voorzieningen voor verliezen op leningen van UBI te verhogen en 4 miljard euro aan probleemschulden te verkopen.

* De onderneming verwacht vanaf 2024 jaarlijks ongeveer 700 miljoen euro aan synergie-effecten vóór belastingen, zodra UBI in het concern is opgegaan.

* Nadat het management van UBI een oorspronkelijk bod had verworpen, waarbij 1,7 nieuw uitgegeven Intesa-aandelen werden aangeboden voor elk UBI-aandeel, voegde Intesa een extra bedrag in contanten toe van 0,57 euro per aandeel, een premie van 40% ten opzichte van de prijs van UBI op 17 februari, de dag waarop het bod werd aangekondigd.

* Intesa is voornemens 75% van de winst in 2020 en 70% van de winst in 2021 als dividenden uit te keren, in overeenstemming met de doelstellingen van het bedrijfsplan. Bij de presentatie van het bod had Intesa een cashdividend in 2020 van 0,2 euro per aandeel beloofd, dat in 2021 verder zou stijgen, maar COVID-19 dwong haar terug te keren naar de doelstellingen van het businessplan.