SER Capital Partners sloot een fusieovereenkomst en -plan om Charah Solutions, Inc. (OTCPK:CHRA) over te nemen van Bernhard Capital Partners Management, LP en anderen voor $31,4 miljoen op 16 april 2023. SER zou alle uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van Charah Solutions verwerven voor een vergoeding van $6,00 per aandeel. In verband met de transactie zullen alle uitgegeven en uitstaande aandelen van preferente aandelen A en B van de Onderneming worden afgelost. Na de afronding van de transactie zal het leiderschapsteam van Charah in hun functie blijven en zullen de werknemers bij het bedrijf blijven onder de nieuwe eigendomsstructuur. SER Capital Partners verkreeg bepaalde toezeggingen voor aandelenfinanciering van bepaalde filialen krachtens een 'equity commitment letter' voor een bedrag van $88.053.626, met als doel de transactie te financieren. In geval van beëindiging onder bepaalde omstandigheden, zal Charah een beëindigingsvergoeding van $3,5 miljoen betalen.

De transactie is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van Charah Solutions en SER Capital Partners. De transactie is onderworpen aan de vereiste goedkeuring van de aandeelhouders, toestemming van de Federal Communications Commission en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2023 worden afgerond, waarna Charah Solutions een volledig portefeuillebedrijf van SER zal zijn. Gelijktijdig met de uitvoering van de fusieovereenkomst hebben SER, Charah Solutions en Bernhard Capital Partners (?BCP?), de grootste aandeelhouder van de Vennootschap, een stem- en ondersteuningsovereenkomst gesloten, op grond waarvan BCP onder andere heeft ingestemd met het stemmen van zijn aandelen ten gunste van de transactie.

Debra Sinclair, Brian Lennon, Justin Sommerkamp en Andrew Thomison van Willkie Farr & Gallagher LLP traden op als juridisch adviseur en Houlihan Lokey trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Charah Solutions, Inc. Ben Stulberg en Jeff Schlegel van Jones Day traden op als juridisch adviseur en Guggenheim Securities, LLC trad op als financieel adviseur van SER. William J. Benitez, Jennifer R. Gasser, Lucas E. Spivey, Julian J. Seiguer, Ty?Meka M. Reeves-Sobers, Mark Dundon en Joe Tobias van Kirkland & Ellis LLP traden op als juridisch adviseurs van Bernhard Capital Partners.

SER Capital Partners voltooide de overname van Charah Solutions, Inc. (OTCPK:CHRA) van Bernhard Capital Partners Management, LP en anderen op 13 juli 2023. Aan alle andere sluitingsvoorwaarden onder de Fusieovereenkomst is voldaan of er is afstand van gedaan.