Torrent Pharmaceuticals Limited (BSE:500420) noemde op 23 oktober 2023 de berichten over de medicijnenmaker in de race om het belang van de promotors in Cipla Limited (NSEI:CIPLA) over te nemen "speculatief". "Het is ons beleid om geen commentaar te geven op speculatief nieuws," zei Sudhir Mehta, voorzitter emeritus van Torrent Pharma, verwijzend naar berichten over de race om Cipla tijdens de earnings call van het bedrijf. Mehta zei dat de kapitaalallocatie van het bedrijf grotendeels gericht zal zijn op India.

"India is iets dat we goed begrijpen, en we hebben een track record van succesvolle integratie van de meeste overgenomen bedrijven," zei Mehta. Mehta zei dat de hefboomwerking die het bedrijf zal nemen, zal afhangen van de kasstromen van de overgenomen activiteiten. In het verleden, tijdens de overname van Unichem, nam Torrent 3x de nettoschuld ten opzichte van EBITDA, wat aanzienlijk daalde in de loop van twee jaar.

"Beginnen met 3x is iets dat geruststellend zou zijn, op voorwaarde dat de leverage in de komende twee jaar aanzienlijk daalt tot misschien 1,5-2x," zei Mehta.