Citigroup verwacht dat de vergoedingen voor investment banking in het eerste kwartaal met een laag tiende percentage zullen stijgen ten opzichte van het vierde kwartaal van 2023, vertelde CEO Jane Fraser dinsdag aan investeerders op een conferentie in New York.

De inkomsten uit markten zullen naar verwachting met 8% tot 12% dalen in het eerste kwartaal vergeleken met een sterk vergelijkbaar kwartaal in 2023, zei ze.

Over het algemeen zullen de financiële resultaten van Citi waarschijnlijk beter zijn dan verwacht voor het eerste kwartaal, zei ze.

De ingrijpende reorganisatie van de bank zal tegen het einde van de maand afgerond zijn, zei Fraser. Dat omvat het vereenvoudigen van de structuur in vijf businesses, het schrappen van sommige commissies en het verminderen van dubbele functies.

"Het is geen raketwetenschap," zei Fraser. "Houd je aan het plan, ga met je hoofd naar beneden en voer het gewoon meedogenloos uit."

Citi werkt aan het aanpakken van problemen die door toezichthouders zijn vastgelegd in handhavingsacties, consent orders genaamd, die teruggaan tot oktober 2020.

Het bedrijf richt zich op beter gegevensbeheer, het verbeteren van risico's en controles en automatisering, aldus Fraser.

"We zijn moedig," zei Fraser. "We zijn uiterst gedisciplineerd in hoe we het uitvoeren. Het is altijd een hobbelige weg, een transformatie van deze omvang."

Amerikaanse toezichthouders vroegen de bank eind vorig jaar om dringende wijzigingen in de manier waarop zij het wanbetalingsrisico van haar handelspartners meet, meldde Reuters vorige maand. En volgens een door Reuters ingeziene e-mail vonden de eigen accountants van de bank dat een plan om het interne toezicht te verbeteren ontbrak.

De tegenslagen van de regelgevende instanties kunnen een belemmering vormen voor de ingrijpende reorganisatie die Fraser doorvoert om het bedrijf nieuw leven in te blazen.