EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) heeft een definitieve overeenkomst gesloten om op 25 mei 2022 de North Texas verzamel- en verwerkingsactiva van Crestwood Equity Partners LP (NYSE:CEQP) over te nemen voor ongeveer $280 miljoen. De opbrengst zal worden gebruikt om de leningen van de kredietfaciliteit van $1,5 miljard te verminderen. De overnameprijs is onderworpen aan bepaalde gebruikelijke aanpassingen en zal in contanten worden betaald. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke goedkeuring van de regelgevende instanties. De transactie is unaniem goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Crestwood. De transactie zal naar verwachting in het begin van het derde kwartaal van 2022 worden gesloten. De opbrengsten van de transactie zullen worden gebruikt voor de overname van Sendero Midstream Partners, LP. De transactie vertegenwoordigt een aantrekkelijke rentabiliteit van ongeveer 4,0x EBITDA en een unlevered rendement in de hoge tienen voor EnLink. EnLink verwacht dat de robuuste kasstroomgeneratie van de activa, naast de aanzienlijke vermindering van EnLink's kapitaaluitgaven voor 2023 als gevolg van de herschikking van activa, zal resulteren in een aanzienlijke kasstroomtoename voor 2023 en een hefboomneutrale transactie.

RBC Capital Markets, LLC en Citigroup Inc. (NYSE:C) traden op als financieel adviseurs en Gillian Hobson, Daniel McEntee, Ryan Carney, Jason McIntosh, Sean Becker, Shane Tucker, Hill Wellford, Matt Dobbins, Scot Dixon, Sarah Mitchell, Darin Schultz, Caitlin Lawrence en Rajesh Patel van Vinson & Elkins LLP en Locke Lord LLP traden op als juridisch adviseurs voor Crestwood. Baker Botts L.L.P. diende als adviseur voor EnLink Midstream.

EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) heeft de overname van de North Texas verzamel- en verwerkingsactiva van Crestwood Equity Partners LP (NYSE:CEQP) op 1 juli 2022 voltooid.