Het besluit werd genomen als onderdeel van de amendementen op de begrotingswet die vrijdag in het parlement zijn aangenomen.

COMMENTAAR

NARENDRA DIXIT, HOOFD RETAIL BANKING, CSB BANK, MUMBAI

"Vanaf nu worden gemeenschappelijke schuldfondsen behandeld als langetermijnbeleggingen als ze langer dan drie jaar worden aangehouden en belast tegen het tarief van 20% met indexatievoordelen of 10% zonder indexatie. Beleggers met een houdperiode van minder dan drie jaar worden belast volgens hun belastingschaal."

"Dus voor beleggers met een horizon van meer dan drie jaar waren schuldregelingen beter dan FD (fixed deposit) in hogere belastingschijven. Terwijl FD altijd het element heeft dat het rendement vooraf bekend is omdat de rentevoet vastligt, hadden schuldfondsen het belastingvoordeel als gevolg van de bovengenoemde regel."

"Met de voorgestelde wijziging van de belastingregels zijn FD en schuldfondsen nu fiscaal gelijkwaardig. FD heeft als bijkomend voordeel dat er geen renterisico is. Klanten hebben het comfort dat ze het uiteindelijke rendement al bij de boeking weten. De belastingarbitrage van schuldfondsen is nu verdwenen."

"Ook aan het rendement van schuldfondsen is het renterisico verbonden. Wij denken dat veel langetermijnbeleggers nu geleidelijk zullen overstappen op bankdeposito's, vooral in hoge belastingschijven."

MANISH. P HINGAR, OPRICHTER, FINTOO, MUMBAI

"Deze stap kan een negatief effect hebben op alle schuldfondsen, vooral in de retailcategorie, omdat zeer vermogende en vermogende particulieren ervoor kunnen kiezen om te beleggen in veilige havens zoals bankdeposito's."

"We zien mogelijk een verschuiving van langlopende schuldfondsen naar aandelenfondsen, en in de categorie schuld kan geld gaan naar gouden staatsobligaties, bankdeposito's en niet-converteerbare obligaties. Dit is goed nieuws voor banken, omdat zij met hogere rentetarieven klanten kunnen aantrekken en hun leen- en spaarportefeuille kunnen uitbreiden."

"Het is duidelijk dat de regering een einde wil maken aan belastingarbitrage door een consistent belastingbeleid voor alle schuldinstrumenten te creëren."

VISHAL GOENKA, MEDEOPRICHTER, INDIABONDS.COM, MUMBAI

"De belastingregels voor obligatiebeleggingen moeten uniform zijn, omdat dit de keuze vereenvoudigt voor beleggers, die zich moeten concentreren op de analyse van de belegging zelf in plaats van op de belastingverschillen."

"Wij verwelkomen de voorgestelde wijzigingen via de amendementen op de Finance Bill, omdat dit een uniform gelijk speelveld creëert tussen beleggingen in schuldbeleggingsfondsen en directe obligatiebeleggingen."

"Wij moedigen beleggers altijd aan om vastrentende waarden in hun portefeuille te hebben voor voldoende diversificatie en de voorgestelde wijzigingen zullen directe obligatiebeleggingen door particulieren aantrekkelijker maken."

AJAY BODKE, ONAFHANKELIJK MARKTANALIST, MUMBAI

"Een stap die de regering allang had moeten zetten om een einde te maken aan de bevoordeling van de ene sector (MF's, verzekeraars) door belastingvrijstellingen of -aftrek toe te kennen ten koste van andere sectoren (bankdeposito's, PF's, postspaarrekeningen enz.).

"Nu de regering heeft verklaard belastingbetalers te willen sturen in de richting van een progressief nieuw IT-regime, moet een dergelijke harmonisatie en afschaffing van aftrekposten/vrijstellingen worden toegejuicht."

AMIT KUMAR GUPTA, OPRICHTER EN CIO, FINTREKK CAPITAL, DELHI

"In wezen hebben ze voorgesteld om een einde te maken aan belastingarbitrage. Schuldbeleggingsfondsen kregen een gunstige fiscale behandeling voor indexering en vermogenswinst op lange termijn. Dat is nu, met dit wetsvoorstel, weggenomen."

"Als beleggingscategorie zullen gemeenschappelijke schuldfondsen minder aantrekkelijk worden. FD's kunnen populairder worden. Banken kampen ook met een probleem van deposito's. Dat kan na de aankondiging toenemen. Dat kan toenemen na de aankondiging."

"Het standpunt van de regering is altijd geweest dat er een uniforme vermogenswinstbelasting moet komen, voor alle activaklassen."

"Maar het besluit heeft geen gevolgen voor de bestaande belegger, alle bestaande beleggingen blijven gehandhaafd."

CLSA ANALYSTEN

"Dit is negatief voor MF's - Schuld (ex liquide) draagt 19% bij aan AUM's en 11%-14% aan inkomsten."

"Voor levensverzekeraars lijkt er in de begroting geen verandering te komen in de belastingheffing en blijft de status quo dat levenssparen wordt belast tegen het marginale belastingtarief, maar belastingarbitrage ten gunste van concurrerende producten zoals MF's is nu verdwenen, wat bij deze waarderingen een klein positief punt is voor levensverzekeraars."

"NBFC's krijgen een belangrijk deel van hun financiering van MF's - het financieringsaandeel van banken zal stijgen. Marginaal positief voor bankkrediet/deposito's."